大盘3千点是黄金坑，CRO半导体新能源行情分析。

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当下市场大盘在3000点上下震荡，我认为3000点以下是黄金坑，因为3000点之下4月份呆了4天，10月上旬呆了两天，这次也就呆了3天，异常珍贵。在这次的反弹中，表现最强的梯队我认为有医疗CRO相关的板块，其次是光伏新能源，半导体等也有不错的成绩。现在来分别梳理一下他们的投资逻辑。

医药、新能源、半导体等： 恒越匠心优选一年持有期混合C 。

下周一10月31日首发。拟任基金经理是赵小燕，理性思维较强，投资风格兼具1.高弹性，选出能持续胜出的优质成长股、2.可持续，把握有确定性的成长、3.重均衡,坚持自下而上均衡配置，不押注单一赛道。

医药，创新药：创新药的大涨主要还是政策加码支持医药创新，近期带量采购政策降价温和、创新药新适应症纳入医保简易续约程序都为医药行业吹来了暖风。暖风对创新药公司的未来盈利带来潜在影响和业绩的保证。比如刚披露三季报的头部药企业绩就很亮眼：第三季度净利同比增长209.11%。CRO板块已持续回调5个季度，估值收缩至历史低位，进入适配区间。除此之外，国内产业链具备全球竞争优势，受益于海内外下游需求增长，也将使行业高景气持续。

光伏、新能源：发展可再生能源为主的新能源是国家战略，根据已经明确的碳达峰、碳中和目标，我国需要进一步加快新能源的发展，尤其是光伏、风电的装机容量这几年还要大幅提高。这样能有效地改善国内的电力生产结构，实现绿色低碳的愿景。十多年来，我国的新能源产业增长很迅速，已经跨越了发展的阵痛期，光伏、风电的上网成本在市场上已经具备了很强的价格优势，为新能源生产配套的相关设施也逐渐完备，各级政府的鼓励政策也较为完善。时下，中国的新能源产业在国际上也极具竞争力，所以新能源是高端制造，是大势所趋。

半导体和5G：半导体的投资逻辑一是物联网的普及和发展带来的芯片需求，二是新能源汽车功率半导体的需求，三是芯片产能紧缺，供不应求有望持续，四是半导体，电子产业国产化替代浪潮开端，国家战略高度扶持从而带来的公司成长机会。5G 新一轮信息技术周期开启带动子板块蓬勃发展。

上面这些板块都很不错，可惜资金没办法全面都覆盖，但是恒越匠心优选一年持有期混合C（015151）涵盖了这些高潜力高成长的方向，在市场轮动较快的背景下选择一只均衡成长风格的基金可谓省心省力。

目前的市场整体点位围绕在3000点上下波动，上证综指（截止到20221025）的市盈率TTM为11.60，分位点数仅为5.28%，远低于中位数13.32,算是黄金坑，新基仓位从0开始，在市场低位更能灵活把握好的投资机会。