【财经早餐】公募三季报新能源车产业链仓位大幅下降，军工、光伏风电有所加仓

周四，上证综指跌0.55%，深证成指跌0.63%，创业板指跌1.5%。信创概念继续发酵，中药板块午后爆发，眼科医疗板块大跌，白酒板块继续下跌。海外市场上，美股三大指数表现各异，道指涨0.61%，标普500指数跌0.61%，纳指跌1.63%。

中金：公募三季报新能源车产业链仓位大幅下降，军工、光伏风电有所加仓

中金公司研报认为，公募三季报整体仓位略降，成长仓位分化。三季度市场受内外因素影响调整幅度较大，公募基金持股规模下降，股票资产从二季度6.6万亿元降至5.8万亿元，但整体仓位降幅相对较小，主动偏股型基金仓位由二季度的87.5%降至86.4%，同时港股配置比例也有所下降。结构层面主要有以下配置特征：1）龙头公司持股集中度下降；2）主板仓位回落，科创板仓位获得明显加仓，创业板仓位也小幅提升。3) 仓位分化改善，加仓机械、计算机和房地产等受益政策潜在支持领域，减仓基础化工和医药。4）热门赛道方面，新能源车产业链仓位大幅下降，军工、光伏风电有所加仓。5）专精特新主题仓位继续上升。综合来看，公募持仓拥挤度相比二季度有所改善，近期调整后的A股市场情绪和估值指标已经接近历史较低位，市场转机需要关注后续主要矛盾缓解及更多潜在的催化剂，中期市场机会逐步大于风险。

东吴证券：本轮量能已经触底 对后市维持反弹看涨态度

证券时报网讯，东吴证券指出，本周市场继周一大跌后，自周二开始连续三天弱势反弹，但指数整体呈现冲高回落，主要是权重方向反弹受阻，溢出流动性推升成长小票的行情，短期市场风格是权重低迷、成长活跃，但随着北向资金的回暖，不排除市场会出现风格切换。从成交量上来看，本轮量能已经触底，加上汇率市场企稳，对后市维持反弹看涨态度，持仓上建议均衡配置，国产替代、生物医药及自主可控仍是短线热点，谨慎追涨。

天风证券：电子烟将进入合规化发展阶段

天风证券认为，自2022年10月1日电子烟国标落地以来，国内电子烟生产销售体系已合规化。电子烟税收体系的公布未来有望对国内烟草利税做到补充和增量。对于出口电子烟纳税主体依旧适用出口退（免）税政策，一定程度体现国家对于相关出口产业链企业仍持积极鼓励的态度，鼓励电子烟出口创汇。同时，随着国内外监管的相继明朗化，预计将有效推高行业门槛，集中度提升，利好行业上下游龙头企业，行业将进入新的合规化发展阶段。

中信证券：储能温控行业将进入高速增长期

中信证券认为，储能有效解决新能源发电占比提升引起的电力供需失衡问题，中国储新比低于全球平均水平，电化学储能具有容量配置灵活、场地限制较小、响应快等优点，有望成为储能装机增长主力。温控设备是电化学储能系统核心部件之一，起到防止电池着火、延长使用寿命的作用，预计2025年中国电化学储能温控市场规模有望达22.8亿-40.8亿元，对应2022-2025年年均复合增速为77%-91%。储能温控行业将进入高速增长期。

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