Meta的元宇宙世界仍没有走出阴霾。

这次碰壁的是软件平台Horizon Worlds。据外媒报道,近日的一份Meta内部文件显示,被看作“元宇宙旗舰产品”的Horizon Worlds未能达到内部的性能预期。

文件指出,Meta最初的目标是Horizon Worlds到今年年底能实现50万月活用户数,但目前该数字还不到20万。而且,大部分人用户在第一个月后便不再返回Horizon Worlds,用户数量自春季以来一直在稳步下降。

按照扎克伯格的设想,Horizon Worlds平台是一个庞大的交互式虚拟现实世界,用户可以在其中创建自己的社区,购物、聚会和工作。

但自从去年年底推出后,Horizon Worlds不仅没有实现预想目标,甚至成了业内群嘲的对象。不管是劣质的画面效果、被曝作假的虚拟形象,还是虚拟社区骚扰丑闻,一年来扎克伯格的元宇宙状况频出,成为人们眼中的笑话。

而这样一个项目,正大量消耗着Meta的投入。此前Meta曾透露,Horizon Worlds研发投入高达100亿美元。而Meta的Reality Labs部门在2019年、2020年、2021年亏损分别为45亿美元、66亿美元和102亿美元,今年上半年也已亏损超过57亿美元。以此来看,Meta在元宇宙上已经投入超过300亿美元。

最新发布的三季度数据中,元宇宙也意料之内地持续扩大亏损。

财报显示,Reality Labs三季度收入2.85亿美元,同比下跌49%,市场预期4亿美元,运营亏损36.7亿美元,同比去年扩大40%。今年前三季度,该部门已亏损94亿美元,这意味着今年全年元宇宙的亏损注定将进一步加深。

整体来看,Meta三季度营收277.1亿美元,同比下跌4%,而这是Meta连续第二个季度收入同比下跌,相比二季度同比下跌1%,三季度收入降幅进一步扩大。净利润方面,三季度Meta录得43.95亿美元,同比大跌52%,连续第四个季度利润下滑,是2012年四季度以来首次。

财报发布后,市场投出真实的一票,Meta周四盘前大跌超20%,下逼至103美元,刷2016年来新低。

本季度业绩之外,真正让市场不满的,是公司毫不放缓元宇宙投入的支出指引。Meta表示,预计VR业务2023年亏损会显著增加,但仍然要加速投资来尽快达到长期经营利润目标。公司预计明年运营总支出在960亿至1010亿之间,但多数投行原本预期是900亿。

在经济下行期,整体互联网行业都关注利润之时,Meta仍将资源投入到前景不明朗的无底洞中,是被市场抛弃的主因。

扎克伯格,也导致了其与股东不可调和的矛盾。10月24日,Meta的股东之一Altimeter Capital首席执行官Brad Gerstner,给Meta董事会和扎克伯格发公开信,要求扎克伯格“给公司瘦身”,其中指出“将每年投入元宇宙项目的金额控制在50亿美元以内”。与当下Meta元宇宙项目的成本相比,股东要求投入腰斩。

Brad Gerstner还要求Meta抓紧裁员,尽管此前Meta已进行几轮裁员,但敌不过另一边元宇宙业务疯狂招人。数据显示,近两年Meta整体员工人数持续上升,本季人数同比增速仍高达28%。

今年以来,Meta股价已下跌超过60%,同期标普500指数跌约20%,纳指跌约30%。而去年更名“Meta”,是公司股价跳崖的开始——去年9月达到顶峰后,至今Meta市值已蒸发近7000亿美元。


01.广告主离开Meta

三季度财报显示,Meta广告录得272.4亿美元,占总营收比重98.3%,高于市场预期的97.8%,同比去年广告收入下降3.7%。

受行业低迷影响,现金牛广告业务面临衰退挑战是大势所趋,而去年四季度开始,衰退被集中反映在了账面上。

去年四季度,Meta核心用户数据首次暴雷,当季MAU环比流失了约50万用户,财报发布当天Meta股价暴跌21%,创下2012年上市以来的最大单日跌幅。到了今年一季度,Meta App家族净收入115亿美元,同比下降12.8%,环比下降27.7%,与此同时,一季度净利润再次下滑,同比降幅达到21%。

一季度净利大幅下滑后,Meta情况已经很糟糕,但在二、三季度,Meta出现连续营收同比下降的情况,正进一步吓退投资者。

广告业务作为Meta基本盘,行业下行叠加自身竞争力减弱,致使用户群商业化效率降低。

财报显示,虽然App家族的日活及月活同比微增,但衡量用户货币化能力的核心指标ARPU同比跌6%至9.41美元,低于预期的9.83美元,也低于二季度的9.82美元,使得营业利润率从去年同期的36%降至20%。

值得注意的是,虽然App家族中投放的广告展示次数(ad impressions)同比增17%,但单位广告平均价格同比降18%。也就是说,Meta在进一步释放广告库存,来抵御广告单价加速走低的情况。

据外媒报道,越来越多的广告主开始分散原本投给Meta的资金,这与历史上的任何一次困境都截然不同:以往只要Facebook的广告效果尚佳,无论陷入什么谣言,Meta都能继续大肆吸金。

年中时,一位大型广告代理公司高管就曾表示,经济下滑会在下半年对所有人产生严重影响,Meta也会丧失大量的客户支出。许多大型广告投放商纷纷下调了全年的整体广告支出预期,“Meta虽然曾经是’必买’平台,但如今却成为客户最先压缩的渠道。”

和国内社交巨头腾讯相比,Meta显得更严峻的原因是,业务过于单一,收入几乎都是广告收益。这让公司在面对疫情、宏观环境变化,以及苹果隐私政策时,都承担着更大的风险。

截至三季度末,公司自由现金流仅1.73亿美元,去年同期及上季度分别是95亿和45亿。持续下滑的利润和走高的元宇宙投入,让现金流大幅收缩。

公司内部同样动荡不安,Meta高层今年以来密集离职。

据36氪不完全统计,年内已有7位高管宣布离任。不管是监管压力还是理念不一,Meta集中失去了十几年来的一批战友,包括曾负责Instagram和WhatsApp收购的副总裁Amin Zoufonoun、首席产品设计主管兼副总裁Margaret Stewart、COO Sheryl Sandberg、CFO David Wehner、AI研究副总裁Jerome Pesenti,还有广告业务的管理层David Fisher和Carolyn Everson。

想做元宇宙的“苹果”?

Horizon Worlds不尽如人意早已有诸多体现。

刚结束的一年一度Connect大会上,Meta展示了终于“装上腿”的Horizon Worlds人物形象,并宣称只靠一个VR头显,就能搞定全身动捕。但很快这一视频被曝造假,外媒RoadtoVR指出,Meta宣传视频中的“带腿”虚拟形象,是靠第三方动捕技术来实现的。

对此,Meta发言人解释称,“视频只是用作说明和前瞻性演示,用户用上’有腿的虚拟形象’,最快要到明年年底。”

扎克伯格通过未落地验证的渲染动画宣传视频“画饼”元宇宙业务,已经不是第一次。只是拙劣的产品早晚会败露,如今被曝出的内部文件,彻底扯下了Meta的遮羞布。

该文件显示,在Horizon Worlds平台,只有9%的场景访问量达到或超过50人,而大多数访问者为0。外媒援引知情人士表示,Horizon Worlds同时在线的用户数量远远落后于虚拟社交软件新贵“VR Chat”和“第二人生”,后者是2003年就推出的虚拟社交平台。

相应的,连接虚拟生态的硬件头显同样留不住用户。数据显示,过去三年,Oculus Quest的留存率持续下滑,超过50%的Quest头戴设备在购买6个月后不再使用。

据The Verge报道,Horizon Worlds存在太多质量问题,甚至公司员工也没有经常使用它。因此,Meta元宇宙业务副总裁Vishal Shah已将Horizon Worlds置于“质量锁定”(quality lockdown)状态,这意味着它暂停推出新功能,直到用户体验得到显著改善。

虽然Meta2014年就收购Oculus,且后者早早抢占了VR头显超八成的市场,Meta本可以专注硬件,但仍旧选择自研软件,背后是在和苹果赌“下一代平台”的龙头位置。

今年7月,扎克伯格曾在一次全体员工会议上告诉员工,他们正在与苹果竞争,以确定“互联网应该朝哪个方向发展”。

苹果作为软硬件一体的头部垄断企业,对产业链下游有着较强控制力,Facebook作为下游在很长一段时间里都不堪其苦。

而苹果最新颁布的隐私保护政策将对Facebook的影响推向顶点,一份报告显示,在2022年,苹果的ATT(App追踪透明度)功能将让Facebook损失128亿美元营收。同样因为ATT,两家公司纠纷不断,针锋相对。

“当下的生态环境下,要存活,就要成为上游,而Facebook产品位于最下游,很容易被苹果影响。所以扎克伯格希望借元宇宙这一风口成为新的上游平台,抢先吸引开发者,从而占领新的垄断位置。”一位Facebook前员工告诉36氪。

也就是说,Meta希望成为元宇宙时代的“苹果”,抢先苹果笼络开发者。7月的员工会议上,扎克伯格也直白表示,Meta将把自己定位为“更开放、更低价的苹果替代品”。

只是,元宇宙营收压力下,扎克伯格嘴上说“低价”,身体却很诚实。此前曾口口声声批评苹果应用商店分成30%费用太高,扎克伯格却在今年4月宣布,Meta将向开发者收取高达47.5%的元宇宙内销售分成(包括30%的Meta Quest Store费用 + 17.5%的Horizon Worlds费用)。

02.to B硬件是出路吗?

不仅是Horizon Worlds,整个元宇宙都变得越来越冷清。

Steam数据显示,今年5月时,VR头显在Steam平台渗透率为3.24%,到了9月,该数字就降到了2.03%。其中,Meta的杀手锏硬件Oculus Quest 2 在保持49%的份额3个月而没有提升后,在9月骤降至了41.4%。

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来源:Steam平台

在C端,Oculus Quest 2占比超八成,现有受众基本饱和,而硬件和软件生态息息相关,在技术没有新突破,生态没有更完善的情况下,用户留存率必然受到挑战。

据The Information报道,2022年以来,Meta不但放弃了构建全新的VR操作系统框架,而且其自研的处理器也不如高通XR 2处理器。这意味着,Meta很难在VR设备的硬件基础上和Pico、HTC、Lynx等国内外VR头显厂商拉开较大差距。

一位已经离开VR硬件行业的前从业者表示,目前缺乏优质内容,加之现有VR产品问题很多,软硬件一体的综合体验一般,导致(VR硬件)市场体量不会比Switch大 。”

游戏不够,办公来凑,Meta开始转向B端场景。今年Connect大会上,Meta发布了新款高端VR头显Quest Pro,定价高达1499美元,并且找到了提供内容生态的“盟友”微软。

据悉,微软的Microsoft Teams 已和 Meta 旗下的 VR 头显全面打通,用户可以通过头显使用 Teams 的虚拟会议等功能。另外,Word、Excel和PowerPoint也基本完成了其与 Meta Quest VR 头显的交互功能。

然而,B端的VR应用场景成熟度仍是个问号。研究机构ABI Research曾对美国 9 个垂直领域的 455 家美国公司进行调查后发现,仅有4%的受访企业在其业务上配备了VR设备,85%的企业仍持观望态度。

也有VR硬件创业者告诉36氪,公司早早选择停掉B端业务,原因是B端客户复购率不高,“具体来说仍是生态不完善的原因,客户不知道应用场景是什么,或者用这个怎么赚钱。”

元宇宙前景不明朗,扎克伯格却做元宇宙梦,市场对Meta的预期仅剩缩减开支、保住利润,撑过经济下行期,但目前来看,扎克伯格正用整个公司的命运去赌元宇宙的未来。

作者 | 宋婉心

编辑 | 郑怀舟

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