东吴基金邬炜：市场相对底部区间，专注阿尔法

市场近期连续反弹，我们认为市场可能已在相对底部区间。

中期来看，由于外部环境复杂已经大概率定局，我们判断后续国内经济的复苏进展可能是市场的核心变量，我们将对此保持紧密跟踪；与此同时，我们也深度学习重要政策报告，其中支持引导的方向，是我们重点关注的机会。

后续我们重点关注的行业方向如下：

第一，行业周期仍处成长期、且估值相对合理的成长股，比如军工、汽车零部件、光伏等制造业。

第二，受益于政策支持的国产化率有望继续提升的领域，比如信创、半导体等。

第三，需求端稳定增长、有望受益供给侧逻辑的行业，比如电力等。