新能源赛道集体飙升！“反弹急先锋”开始发力了？

今日（11月4日），A股市场出现大幅反弹，沪指、深指、创业板指分别收涨2.43%、3.20%和3.16%，随着沪指再度收复3000点，市场交易情绪得到提振。（数据来源：choice，截至2022.11.4。）

值得注意的是，被称为“反弹急先锋”的新能源主题，再度展现出领跑行情。截至收盘，中证新能源指数（399808）和新能车指数（930997）单日涨幅高达5.08%，光伏产业指数（931151）上涨4.43%，风电产业指数（931672）收涨3.37%。（数据来源：choice，截至2022.11.4。）

新能源各细分赛道，为何迸发出了强劲的反弹势能呢？

从基本面来看，新能源汽车的下游需求依然非常旺盛。11月3日晚间，某国内传统系新能源汽车龙头发布公告称，10月新能源汽车销量为21.78万辆，再创历史新高，同比增长168.78%；今年累计销量约140万辆，同比增加233.92%。（数据来源：choice，截至2022.11.4。）

乘联会也在同一天，公布了10月份全国新能源乘用车市场的产销情况，预计新能源乘用车厂商批发销量68万辆，同比去年10月增长约87%。这些数据打破了此前部分投资者对于新能源汽车销售持续性的担忧，证实了当前新能源汽车产销的持续高景气，并为板块的长期上涨提供支撑！（数据来源：乘联会，截至2022.11.3。）

从消息面来看，新能源汽车再度迎来了政策支持。近日，财政部发布了关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告，对于购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日的新能源汽车，免征车辆购置税。

新能源汽车正处于传统消费旺季，这则消息无疑是热火烹油，更加坚定了市场信心，在前端消费、供给改善和政策支撑三条主线的拉动下，四季度的新能源汽车销量或将实现同比高增，新能源车渗透率有望加速上涨。

从产业链来看，受益于行业的持续高景气，上游碳酸锂价格近日再创历史新高值。根据上海钢联发布的数据显示，11月3日部分锂电材料报价出现上涨，电池级碳酸锂涨幅为2500元/吨，均价报57万元/吨，工业级碳酸锂涨幅为3000元/吨，均价报55.7万元/吨，续创历史新高。（数据来源：上海钢联，截至2022.11.3。）

展望四季度，我们继续看好“能源通胀链”，尤其是新能源通胀链对应的上游资源品和原材料的投资机会：一方面，是对于终端需求具有很强的信心，随着爆款车型的密集上市，下游市场需求有望超预期；另一方面，是上游资源供给持续低于预期，短期内或出现明显的供不应求，具备供给刚性的细分行业有望价格上涨。

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