上周光伏板块大涨,光伏产业指数单周上涨9.47%,主要是受硅料价格松动影响。随着硅料次品价格松动和硅片价格下调,市场预期硅料价格松动在即。

产业跟踪来看,

1、产业链价格:硅片加速降价、电池片逆势涨价

根据国信证券数据,以M10(182mm)尺寸为例,硅片均价下降0.011元/W,电池片均价提升0.01元/W。其中,二线企业硅片降价、二线企业电池片涨价幅度更大。

组件价格出现小幅下降,M10组件均价下降0.01元/W。

光伏玻璃涨价,不同尺寸环比涨价幅度约7.7%。

2、行业数据和事件

根据东吴证券数据,10月硅料产能8.65万吨,环增13%。硅料紧缺情况或已缓解,但近期疫情导致运输不便,运输成本增加,预计短期下降空间有限,但硅料降价的方向是确定的。后续产业链瓶颈或转向电池片,尤其是大尺寸产能相对紧缺,需要保持密切关注。

隆基于11月2日举行新品发布会,采用P型HPBC技术,在发电模拟中较PERC产品平均增益达到10%。

展望后市,4季度硅料降价是大趋势,大基地等项目有望加速推进,此外新技术不断落地。从3季报业绩来看,根据wind数据,光伏板块(以光伏产业指数计算)呈现加速增长趋势,Q3归母净利润增速高达102.1%,高于上半年的归母净利润增速(76%)。宏观及长期角度看,各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。光伏基本面强劲,建议积极关注光伏板块,逢低布局。

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。

相关证券:
  • 平安中证光伏产业指数A(012722)
  • 平安中证光伏产业指数C(012723)
  • 光伏ETF平安(516180)
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