信创为什么这么火？一文看懂信创投资逻辑，行业格局深度解读

所谓信创，是信息技术应用创新产业的简称，是网络安全、信息安全、数字经济的基础。

信创产业已融入到工业生产、科学研究、金融系统、企业运营、社会服务、学习娱乐等经济活动及日常生活的方方面面，是国家科技战略中的重要组成部分，是政策大力支持发展的重要产业，是“新基建”的重要内容。

整个产业链规模庞大，现实有着高增长的基础，未来有着巨大的成长空间。本文对信创产业进行全维度的深入解析，为大家投资决策提供有价值的参考。

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一、产业分布

1.基础设施

计算机、存储器、服务器、路由器、交换机、云服务等，涉及半导体、芯片、通信、网络设备、IT设备等行业。

2.基础软件

操作系统（电脑操作系统：微软的Windows系统、苹果的Mac OS X系统、国产的麒麟操作系统等，手机操作系统：谷歌的Android系统、苹果的ios系统、华为的鸿蒙系统等）、数据库、中间件、计算机语言处理系统等。

3.应用软件

OA：即办公自动化软件，能实现公文流转、流程审批、会议管理、制度管理、即时通信等众多实用功能。国内比较有名OA品牌有用友、蓝凌等。我们常用的钉钉，也是OA软件。

ERP：即企业资源规划软件，用于企业内部管理及业务管理，提高效率效能。ERP软件非常多，国内比较有名的有用友、浪潮等。

办公软件：文档处理、图形图像处理、数据处理等软件。如我们常的office、wps等。

创意软件：用于图形图像制作、动画制作、网页制作等。如photoshop（平面图形制作）、3Dmax（动画制作）等。

工业软件：用于工业设计、生产控制、仿真分析等。AUTOCAD（工程绘图）、Solidworks（机械设计）、PROE（CREO）（产品结构设计，用于电子数码产品）、CATIA（ 曲面设计，用于航空、汽车领域）、UG NX（产品加工编程）、ANSYS（有限元分析软件）、ADAMS（机械动力学分析）。

政务软件：种类非常多，不再一一举例了。

4.信息安全：主要包括硬件与软件两大方面。

二、投资逻辑分析

1.行业估值及位置处于低位。IT设备、云计算、物联网、软件服务、信息安全等信创相关板块，在前一轮牛市中没有被市场暴炒，后面跟随大势调整，目前仍是处于低位。基金配置仓位也非常低，从机构配置的角度讲，未来有补仓空间。

IT设备

云计算

物联网

软件服务

信息安全

2.国产化加速推进。科技自强上升为国家战略，关键领域的核心技术要逐步实现自主可控，国产替代的空间很大。信创自身应用场景非常丰富，发展空间巨大，整个产业链涉及到很多细分行业，投资价值凸显。加上信创政策暖风频吹，有利于提高市场认可度及行业估值提升。

2021年，我国信创产业规模为6800多亿元，未来五年将保持高速发展格局。根据海比研究院统计，由应用软件、平台软件、IT安全产品等组成的非核心市场规模有望从2021年5100亿元提升至2025年16434亿元，未来5年复合增速约为33.98%。

目前党政信创走在最前列，金融和电信进展最快，能源、交通、教育、医疗、航空等也在开展试点工作及逐步推进。

3.渗透率、景气度是研究重点。IT、软件、数字经济、云计算、工业互联网、信息安全等细分行业是信创核心赛道，政策大力支持发展，渗透率逐年提升，行业景气度高，未来有着巨大发展空间。如网络安全，根据IDC统计，未来5年产业复合增速有望达到17.9%，显著超越全球平均。

三、细分行业龙头

1.基础软件

操作系统：中国软件、诚迈科技、麒麟信安；数据库：海量数据、星环科技；中间件：东方通、宝兰德。

2.办公软件

金山办公、福昕软件。

3.管理软件

ERP和OA：用友网络、浪潮信息、致远互联、泛微网络。

4.安全软件

深信服、启明星辰、奇安信、安恒信息。

5.工业软件

中望软件、中控技术、赛意信息。

6.政务IT

税友股份、数字政通、太极股份、易化录、博思软件、中科江南。

7.金融IT

恒生电子、宝信软件、中科软、长亮科技。

8.医疗IT

卫宁健康、创业慧康、东华软件、东软集团。

9.基础硬件

中芯国际、中国长城、中国曙光。

四、节奏把握

信创及其相关板块是当前市场的风口，第一波反弹很强劲，但位置上仍处于低位，中线投资逻辑没问题。

但具体到交易层面，就要高度重视节奏。方向决定钱途，节奏决定成败。再好的方向，如果节奏错乱，照样会亏钱。

当前信创及相关板块差不多都到了压力位，盲目追涨不可取，回调的机会更多更安全。一个有影响力的热点题材，一般情况不只炒作一波，回调之后通常会有第二波炒作过程。

如果市场氛围差，预期比较一般，第二波上涨的力度会缩水。如果市场环境好，预期强烈，第二波上涨的力度就会比第一波更强。

第一波是一窝蜂的上涨，雨露均沾，相关个股会跟风上涨。第二波就是有选择的上涨，市场会选择出核心受益标的炒作，龙头个股会有非常高的溢价，而跟风个股的炒作力度就会减弱。所以，第二波要慧眼识珠，挖掘核心受益标的，观察市场炒作风向，以市场表现验证选择正误，及时纠偏。

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