基金经理包斅文：未来半年内，最看好的科技方向是？（二）

对话财通资管科技创新基金经理包斅文：

追求极致的景气度模型，在时代浪潮中寻找最深的护城河

在科技领域的壁垒其实还是挺难去判断的,您在买入和卖出的时候有什么比较具体的判断依据吗？

我们在去判断一个行业有明确的趋势主要有两大信号。第一个信号就是我们是看到各大巨头都开始下场去干这个事，这往往是一个先兆，但并本身并不能代表什么。第二个信号就是一些巨头公司推出的产品是不是能够带动一个比较强的消费趋势，比如说像VR、AR并不是一个全新概念，他其实从整个13年上一波移动互联网浪潮的时候就已经出现了，但那个时候只有一家巨头去下场干这个事，一直到整个2020年才开始有大量的巨头开始陆陆续续进入这个行业，才逐步形成一定的产业趋势，所以我们觉得核心点还是要看整体产品的一个成熟度，以及各大巨头对待新兴技术的积极性。

您会更加倾向于左侧还是右侧投资？

在左侧的位置的话我基本上只是去做一些底仓的配置，当然这个底仓也会是比较谨慎的，肯定不是站在2、3年的一个大趋势下，这样去配置就没有太大意义了，我们还是要立足于整个1年以内的这样的一个维度去判断他是否能够在这个时间点内出现一些比较积极的变化。当然在右侧我们肯定是会去做进一步的加仓，一旦确认了产业趋势，我们就会迅速的把仓位给推上去，当然在右侧点位的判断主要还是依赖于过去在左侧的时间点上我们的一个充分研究，才使得我们比市场会有更快更早的一个反应的效率。

您的持股周期及持股集中度大致是个什么样的情况？

我们对待我们重仓股始终还是秉持着长期价值投资这样的思维，所以像有一些长期看好的个股可能都持有了3到4年的时间，最短的持有时长基本上也在半年到一年这样的时间维度，毕竟公司的经营性拐点也是需要有一个时间去验证的，基本前十大重仓股会占到我总持仓的50%-60%之间。

您是科技发烧友吗？管理科技类的产品您觉得最重要的是什么？

基本上市面上出来的比较具有行业颠覆性的产品我都会买来体验一下，毕竟一些消费电子类的产品客户的体验还是一个核心竞争力，做基金经理我认为还是需要像孩子一样充满好奇心，捕捉新生事物的敏锐度一定要高，毕竟这个行业是千变万化的，投资能力就是要拥有比常人更加敏锐的商业嗅觉。其次，我认为还是需要中长期分析问题的能力，毕竟现在这个市场上信息太多太杂，分拣信息的能力也很重要。

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