“信军医”会取代“新半军”成为新的龙头吗？| 主理人请回答

Q：近期“信军医”迎来利好政策密集催化，信创、军工领域政策支持加码，医药方面政策边际向好，您认为可以取代“新半军”成为新的龙头吗？

达叔：“信半军”或“信军医”，可以看到“军”一直在这儿，说明大家对军工持续性看好，军工也确实是我们一直比较看好的方向。大安全有可能是未来长时间的一个重要的投资主线，而军工是大安全方向上的重要环节。并且军工从供需两端看逻辑相对稳定，跟宏观经济的相关性也比较弱，从行业的增速和估值角度来看，也都是一个较好的、处于成长范围内的一个投资标的。

信创，最近关注度比较高，整个板块在估值和机构配置比例都处于比较低的状态，加之政策和新闻的刺激比较多，有一个非常强的向上弹性。我国对数字经济、信息产业的自主可控十分重视，所以国产替代会持续推进，在推进过程当中可以观察到那些真正受益公司的订单、收入和利润在未来一段时间会逐步展现、释放出来。总结起来，我觉得信创是一个热点题材和基本面行业趋势相结合的行情，这个主题也是我觉得近期走出来的一条主线。

医药近期有一些品种的集采发生了一些边际变化，减轻了医药板块的估值压力，整个医药板块本身的投资价值是在那儿的，在这种情况下，如果遇到估值低的状态其实一个比较好的投资机会。

另外两个，半导体和新能源我们也比较看好，不存在谁取代谁，虽然在某个阶段可能某个方向表现更好，但是从中长期的视角来看，我们认为半导体和新能源都是所有行业中成长性非常强的两个方向。

Q：达叔对明年市场行情怎么看？会不会好过今年？

达叔：短期的趋势说实话，我们没有办法判断，但从中长期来看，我们依然看好中国经济的发展，相信站在时代主线上做投资，会取得不错收获。

Q：对看好的基金和看好的基金经理。我觉得因为如果大环境不好的话，回撤到50%左右我也还是能接受的，达叔怎么看？

达叔：公募基金由于一直有仓位，行情不好的时候回撤很正常，我们考察基金经理，最好是看他的选股能力。现在很多海外基金经理的考核，也是剔除掉大盘因素，考核其阿尔法选股能力。

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