方正资管每日晨读（2022年11月8日）

市场回顾

板块表现

市场观点

三大指数上一交易日横盘震荡，收盘集体小幅上扬，日K线均录得6连阳。虚拟现实概念股集体拉升，油气、有色金属等周期股走强，体育概念股午后大涨，个股涨多跌少，两市超3000股飘红，今日成交再度破万亿。截止收盘沪指涨0.23%，深成指涨0.18%，创业板指涨0.14%。

板块概念方面，体育产业、虚拟数字人、供销社、彩票等板块涨幅居前，机场、风电、军工、医药商业等板块跌幅居前。

两市共3119只个股上涨，77只个股涨停，1698只个股下跌，无个股跌停，15只股票炸板，炸板率20%。

以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流出近27亿元；以买卖成交额口径，北向资金净卖出40亿元。

【三季报之后，从哪些线索寻找景气方向？】光大策略研究认为，三季报之后，市场盈利预期出现下调。分行业来看，农林牧渔、煤炭、电力设备行业盈利预期出现明显的上调。盈利预期上下调比例与行业股价表现具有较强的相关性。从目前来看，农林牧渔、汽车、石油石化等行业盈利预期上下调比例明显升高，而环保、有色金属、公用事业等行业盈利预期上下调比例下降明显。

行业景气度将如何变化？存货周转率和毛利率同时提高，意味着产品的竞争力增强，且定价能力也在逐步增强，相应的行业景气度或将持续上行。从三季报来看，农林牧渔、社会服务、食品饮料、汽车行业的毛利率和资产周转率正在同时改善。

三季报后关注哪些行业？1）关注高景气与低估值行业：一级行业中包括通信、医药生物、电子，二级行业中包括医疗服务、其他电子Ⅱ、航运港口、小金属、化学原料、医疗器械、消费电子等行业具有高景气和低估值的特征；2）关注资本开支保持较高增长的行业：主要包括汽车、电力设备、建筑材料、有色金属等行业；3）关注政策边际改善的行业：主要包括半导体、计算机、通信、国防军等“安全”主线相关行业。

热点新闻

1、海关总署：今年前10个月，我国进出口总值34.62万亿元人民币，比去年同期增长9.5%；其中，出口19.71万亿元，增长13%；进口14.91万亿元，增长5.2%；贸易顺差4.8万亿元，扩大46.7%。中国10月出口（以人民币计价）同比增长7%，前值增10.7%；进口增长6.8%，前值增5.2%；贸易顺差5868.1亿元，前值5735.7亿元。中国10月出口（以美元计价）同比降0.3%，预期增3.4%，前值增5.7%；进口降0.7%，预期增0.3%，前值增0.3%；贸易顺差851.5亿美元，预期920亿美元，前值847.4亿美元。

2、国家发改委发布《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》指出，根据“十四五”规划102项重大工程、国家重大战略等明确的重点建设任务，选择具备一定收益水平、条件相对成熟的项目，多种方式吸引民间资本参与。已确定的交通、水利等项目要加快推进，在招投标中对民间投资一视同仁。鼓励民间投资的重点工程项目积极采取以工代赈方式扩大就业容量。

3、商务部、国家统计局和外汇局联合发布《2021年度中国对外直接投资统计公报》显示，2021年，中国对外直接投资流量1788.2亿美元，比上年增长16.3%，连续十年位列全球前三。2021年末，中国对外直接投资存量2.79万亿美元，连续五年排名全球前三。2021年中国双向投资规模基本相当。

4、工信部批复组建国家石墨烯创新中心、国家虚拟现实创新中心、国家超高清视频创新中心等3家国家制造业创新中心，下一步将加强对3家国家制造业创新中心建设的指导，和有关地方共同推动创新中心加快建设，督促创新中心不断提升技术创新能力和行业服务能力，为产业链供应链韧性提升提供有力支撑。

5、体育总局等八部门近日联合印发《户外运动产业发展规划(2022-2025年)》提出，到2025年，户外运动场地设施持续增加，普及程度大幅提升，参与人数不断增长，户外运动产业总规模超过3万亿元。

6、住建部印发《关于开展城市园林绿化垃圾处理和资源化利用试点工作的通知》，力争用2年左右时间，深入探索提高城市园林绿化垃圾处理和资源化利用水平的方法和举措，在部分城市建立园林绿化垃圾处理和资源化利用体系，形成一批可复制可推广的经验，推进城市园林绿化高质量发展。

7、11月7日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室发布了全国首个针对不配备驾驶位和方向盘的短途载客类智能网联新产品的规范性文件——《北京市智能网联汽车政策先行区无人接驳车管理细则（道路测试与示范应用）》，在国内率先以编码形式给予无人接驳车相应路权，针对国内智能网联汽车领域的新产品完成了又一关键性管理突破。

8、国务院新闻办公室7日发布的《携手构建网络空间命运共同体》白皮书指出，随着全球信息技术高速发展，互联网已渗透到人类生产生活的方方面面，同时，人类在网络空间也日益面临发展和安全方面的问题和挑战，需要携起手来，共同应对。构建网络空间命运共同体是信息时代的必然选择。白皮书指出，构建网络空间命运共同体，坚持尊重网络主权、维护和平安全、促进开放合作、构建良好秩序等原则。（新华社）

9、湖北省出台《支持氢能产业发展的若干措施》提出，探索分布式可再生能源制氢，建设规模化制氢产业基地，逐步构建多元化氢能供给体系。《若干措施》还提出将推动氢能在冶金、建材、化工等工业领域融合发展，积极探索氢燃料电池分布式热电联供，燃气掺烧氢气，氢储能在可再生能源消纳、电网调峰等应用场景示范。沿“汉十”“汉宜”“武黄”等高速公路服务区，建设10座加氢综合示范能源站。鼓励中石化、中石油、省交投等企业利用现有加油站、加气站改建或扩建加氢设施。

10、《世界能源蓝皮书：世界能源发展报告（2022）》昨天发布。蓝皮书数据显示，我国可再生能源发电装机容量已超过10亿千瓦，海上风电装机容量跃居世界第一。预计到2025年，我国新兴产业用电量占全社会用电量约20%。2030年前，我国煤电装机容量或将达到12.6亿千瓦的峰值。蓝皮书预计2023年至2024年全球电力需求增速将放缓，可再生能源电力供应量到2024年将占全球电力供应总量的32%以上。其中，2021至2024年大部分电力供应增长将在我国，增长量约占净增长总量的一半。

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