【国富刘晓】市场要回暖还是烟雾弹？谈谈我看好的一些方向

天天的朋友们：

大家好！我是刘晓。

最近，市场在经过了一段时间的回调和盘整之后，有了重新走上正轨的迹象。我也看到大家经常在我的账号、互动话题和讨论区来问我一些问题，谢谢大家对我的信任，后续我会集中把大家问的比较多的问题挑出来，与大家聊聊我的想法。今天先和大家聊聊 “当前时点该不该加大投资？”、“更应该投资于什么板块中呢？”等等问题。

Q：“当前时点下，有没有特别看好的赛道？”

在众多的赛道中，我还是重点关注制造业的机会。目前，制造业的估值处在一个相对低的位置。从利润的角度来说，制造业，尤其是一些中游制造业的利润已经下修到了一个很低的状态，像很多化工材料的价差预期已经差不多是底部位置。从估值的角度说，目前也已经到了纯周期股的估值。可以说现在制造业的投资性价比已经慢慢出来了。

在之前的几个季度，制造业的表现由于宏观经济等因素的原因，表现得不是特别好，但是这并不代表行业中的公司不好，恰恰相反的是，行业中不少公司自身的超额收益能力是比较强的。一旦在未来，随着经济的复苏，再叠加这些公司自身不错的成长性，那么向上的空间就会很可观。

另外，最近的一些政策，也提到要推动制造业的高质量发展，所以不管说是制造业的转型升级，还是进口替代预计都可能走出比较大的机会。并且我们也能看到像一些机电产品、零部件、新型材料等的出口数据还是非常优秀的。所以，制造业整体的全球竞争力是非常强的，未来弹性或许也会比较大。

Q：“对于科技、医药、消费等大家一直说的核心资产，后市的投资机会如何？”

我预计科技、医药、消费这三个板块在未来还是很有投资机会的，它们比较符合国家以人民为中心的发展思路以及当前的产业发展政策。从整体的大方向来说，确定性有望变强。

另外在个股的逻辑上，尤其是消费板块。虽然消费的总盘子很稳定，但回头看过去，每几年都会有优秀的个股通过自身的核心竞争力的体现，最终变成大家普遍认可的公司。

而且这些板块长期以来，都是被大家广泛看好的，属于核心资产。虽然之前一段时间，调整得比较大。不过，在回调的过程中，也出现了一些潜在的买入点，可以做一些布局。

Q：“我现在想跟着回暖的行情加大投资，但是又怕是个烟雾弹，我该怎么办？”

这是在投资过程中非常常见的一种心态。市场短期产生波动是很正常的事情，没人能清楚知道明天的股市是涨是跌，所以我认为，我们不应该过于看重短期市场的点位与行情，而是应该根据个人的投资收益目标和风险偏好，制定合适的投资计划，从长期的维度为思考问题。

市场上其实有不少不错的标的和产品，但即便我们买到了一只还算不错的，如果我们一直受到情绪左右，高买低卖，那么最后也是很容易亏钱的。就像巴菲特说的，投资其实很简单，但是没有人愿意慢慢变富。如果在投资的过程中，我们能坚持自己的投资理念，放平投资心态，短期的波动反而是一种机会。

回顾历史，即使市场迎来趋势性的反弹，也并不会一蹴而就，中间的曲曲折折才是常态。当前宏观和微观层面都还存在一些不确定性，我们会继续紧密跟踪市场动向，坚持均衡攻守兼顾，着眼于提高中长期胜率。也感谢大家一路的信任和支持，期待我们一起迎来柳暗花明。

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