一、宏观经济方面
1、 美国宏观经济数据
美国CPI超预期回落，医疗和住房的价格滞后影响渐显。美国2022年10月CPI同比7.7%，低于预期的7.9%；核心CPI同比6.3%，低于预期的6.5%；CPI环比0.4%，低于预期的0.6%。全面好于预期的CPI数据为市场带来一场狂欢，10年期美债收益率跌至3.8%，年底预期加息4.13%，市场已完全price in 12月加息50bp。10月CPI同比回落且好于预期。其中能源贡献继续收窄，核心CPI环比从9月的0.6%大幅下行至0.3%。环比拆分看，交运（主要受到新车及二手车的价格下跌影响）、医疗保健转为拖累，住房贡献收窄。
美国消费者信心大幅下降，市场情绪不稳定。美国密歇根大学公布11月消费者信心指数初值为54.7，低于10月终值59.9，预期值59.5。在美国消费者信心连续几个月的回升下，本月密歇根大学消费者信心指数大幅下降。说明了在全球局势复杂，以及国内通胀和加息政策的不确定下情况下市场情绪的不稳定。近期中期选举最终结果的不确定性也在一定程度上导致了消费者信心大幅波动。
2、 海外经济情况
欧元区零售超预期，难阻经济放缓局势。欧元区零售总额环比上升0.4%，与预期持平；相对于2021年9月，2022年9月社会消费品零售总额同比下降0.6%，高于预期值-1.1%，相对于上期值-1.4%也有所修正，表明尽管经济增长放缓，但消费者需求持续增长；但是零售超预期，难阻三季度经济增速放缓颓势，三季度欧元区经济环比增速为0.2%，低于二季度的0.4%，经济下降恐成未来发展趋势。
德国CPI持续高企，工业生产有所回升。德国的10月CPI同比为10.40%，高于前值10.0%，预期值10.10%。即将到来的冬季或导致用电需求上升，叠加俄乌冲突升级，可能推动欧元区各国的能源成本继续上涨，进一步推高通胀水平;9月份德国工业生产季调环比增长了0.6%，相比去年同期增长了2.6%，工业生产有所回暖，但是乌冲突以及疫情危机的影响，原材料短缺，订单积压等仍然严重阻碍了生产。
英国三季度GDP下滑，经济衰退风险加大。英国第三季度国内生产总值（GDP）环比下降0.2%，其中私人消费支出（剔除物价变动因素）环比减少了0.5%，成为拉低经济发展的主要因素。当前的英国通货膨胀高企，能源和多项商品价格飙升严重挤压了居民实际收入，使家庭生活成本增加，实际收入和消费支出下降。在通货膨胀的背景下，英国央行和政府同时收紧政策，过于限制性的货币政策可能将使即将到来的经济衰退风险更加严重，如果政策基调仍然延续，英国或许进入较长阶段的经济衰退。
日本PPI依然高企。日本10月PPI同比上涨9.1%，高于预期8.8%，低于前值10.2%；PPI环比上涨0.6%，低于预期0.7%，前值1.0%。进口价格的上升对日本国内通货膨胀的影响依然严峻，随着日本企业的劳动力短缺继续加剧，居民生活成本持续上升，日本的社会平均工资可能会在未来上涨，但前景不确定性加大。
3、 海外央行动态
墨西哥加息75BP。墨西哥央行将隔夜利率从9.25%上调至10.00%。
秘鲁央行加息25BP。秘鲁央行加息至7.25%，之前为7.00%。
4、 疫情新况
BQ.1 变异株已成美国感染比例最高的毒株。根据美国CDC 新冠检测数据显示，截至11 月12 日，奥密克戎变异株BQ.1 与其亚系BQ.1.1 在毒株分布中的占比之和已经快速上升到了44.2%，成为了美国感染比例最高的毒株，而在两个月之前其占比还不足1%。BA.5 的占比则下降至29.7%。
美国新增确诊病例上升，死亡病例回落。截至11月11日，美国日均新增病例为4.1万例左右，较上周增长6.3%；日均死亡病例降至298例，较上一周下降27.5%。截至11月9日，新增住院人数升至2.4万人，较上一周上升2.3%。此外，重症率仍然接近于0。
美国新冠住院占用率上升，其中因新冠住院与ICU占用率小幅增长。截至11月13日，美国住院病床占用率升至77.8%，其中，因新冠住院占用率升至4.0%；美国ICU病床占用率上升至74.0%，其中，因新冠ICU占用率上行至4.2%。但整体来看，与新冠相关的医疗负担仍在低位。
欧洲新增确诊小幅回升。截至11月11日，欧洲日均新增病例为9.2万例，较上一周上升2.1%；日均死亡病例较上一周下降3.8%至488例。具体来看，欧洲主要国家新增确诊病例情况有所分化，意大利、西班牙与法国分别较上周上涨31.5%、22.5%和16.5%，英国、德国以及俄罗斯则分别下降23.3%、17.0%和19.3%。从日均死亡病例数来看，除意大利和德国分别上升33.6%和6.3%外，其余国家均有所回落。
东南亚疫情分化。截至11月11日，泰国、菲律宾和印尼日均新增病例较上一周分别增加8.2%、21.6%和33.3%，印尼疫情反弹幅度最大。马来西亚和越南则减少1.6%和12.6%。从日均死亡病例数来看，除越南和菲律宾外，东南亚主要国家死亡情况均有所回升。
5、 本周关注要点
二、主要指数相关情况
1、 一周指数表现
上周，纳斯达克100指数整周反弹8.84%。标普500指数整周反弹5.90%，其覆盖的11个行业板块全部上涨。其中，信息技术领涨上涨10.03%，而公共事业上涨较少，仅上涨1.39%。
2、 配置建议
美股：美国CPI超预期回落，带动美股大幅反弹。整周标普500反弹5.90%。10月美国CPI同比增长7.7%，相比于9月的8.2%大幅回落，且比市场预期的7.9%更低，同时核心通胀也从高位回落，通胀回落幅度超市场预期。展望后续加息节奏，当通胀出现趋势性下行后，我们有望在后续看到加息退坡，进一步的变化大概率将在明年上半年逐步清晰。随着通胀的缓和，或将迎来美股左侧的拐点。市场对于加息的忧虑得到缓解，有助于美股的估值修复行情，建议投资者积极关注美股的配置价值。
全球市场：股票转为流出，债券转为流入，货币市场流入收窄；美股转为流出，发达欧洲流出扩大，新兴市场流入收窄。
跨资产：全球股票转为流出，债券转为流入，货币市场流入收窄。本周全球股票型基金转为流出45.78亿美元（vs. 上周流入62.60亿美元）；债券基金转为流入29.50亿美元（vs. 上周流出38.37亿美元）；货币基金持续流入24.16亿美元（vs. 上周流入620.72亿美元）。
跨市场：美股转为流出，发达欧洲流出扩大，日本转为流入，新兴市场流入收窄。美股本周转为流出30.70亿美元（vs. 上周流入22.14亿美元），发达欧洲流出17.25亿美元（vs. 上周流出3.37亿美元），日本股市转为流入0.77亿美元（vs. 上周流出4.28亿美元），新兴市场持续流入3.28亿美元（vs. 上周流入44.48亿美元）。
美国内部，美股ETF基金流入3.16亿美元（vs. 上周流入73.78亿美元）；美国高收益债流出5.50亿美元（上周流入40.18亿美元）。
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