近日地产频频迎来政策“强心剂”，供求双向重磅利好接连释放。随着经济企稳回升，中邮新思路和中邮未来新蓝筹有望乘政策“东风”，参与到新一轮围绕稳增长展开的上行行情之中。
$中邮新思路灵活配置混合(OTCFUND001224)$
$中邮未来新蓝筹混合(OTCFUND002620)$
近段时间以来，地产接连迎来政策的“强心剂”，13日央行银保监会共同发布涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、加大住房租赁金融支持等十六条措施；14日相关部门发布商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知，优质房企可将资金用于项目工程建设、偿债等。此前，央行已出台下调个人住房公积金贷款利率、阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限政策，多地加大了楼市松绑力度，对于限购限售限贷等限制性政策放宽或取消，资本市场在拓宽地产融资渠道、加大对信用优质房企的融资支持力度上也应政策引导频频发力。
本轮针对地产行业的政策边际修复力度较大，除了刺激住房需求政策加码外，供给端保交楼和给予房企纾困、融资支持有助于化解地产主体的信用风险，进而一定程度扫清其对需求的阻滞。随着宏观经济的逐渐修复，后续地产板块向下超调势头或将得以逆转，地产复苏的概率有望增大。
地产行业再迎利好不仅有助于防范化解房企流动性风险、引导房市“软着陆”，而且能够有效地改善政策预期，进一步打开市场对未来政策预期空间。此外，由于地产全产业链对经济贡献率高、是典型的重资产行业，因而地产行业的回暖对于稳经济具有至关重要的作用。
我在管理中邮新思路和中邮未来新蓝筹这两支全市场均衡型基金产品时，投资策略紧紧围绕着短期“稳增长”和长期“高质量发展”这两大宏观主线展开。我们认为当前宏观环境的不确定性最高的阶段或已过去，权益市场正处于从底部区间震荡向上的一个阶段。基于内需复苏弹性偏弱的客观条件，及货币财政政策共同发力于扩内需和深化供给侧改革两个方向，我们在接下来关注的重心将会集中于：一、围绕国家安全和自主可控主题，有跨周期政策和改革支持产业系统性升级的领域，例如军工、半导体、医药创新、基于碳中和及能源革命转型的光储赛道等。二是伴随着稳增长、高质量增长政策持续发力，市场估值中枢有望结构性抬升的板块，以地产、消费、新能源车为代表。后续随着防控政策优化的贯彻落实、经济逐步企稳，市场情绪也将一步步从低位回归正常，地产、消费等行业修复可能会更为显著。
中邮新思路获中国证券报五年期开放式混合型持续优胜金牛基金奖，获奖日期2022.8.29。基金有风险，投资需谨慎。
国晓雯自2017年6月27日起担任中邮新思路基金基金经理，该基金成立于2015年11月11日，2016-2022年上半年收益率/业绩基准分别为：-14.32%/1.43%、6.21%/3.49%、-3.62%/3.37%、1.92%/3.26%、71.67%/3.15%、69.80%/3.58%、20.80%/2.97%。历任基金经理情况：刘涛（2015-11-11至2017-06-29）、栾超（2015-11-11至2017-03-23）。
基金数据来源：基金定期报告，截至2022.6.30。
风险提示：
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