最近这些日子，大家有被银行理财大跌所震惊到吧？R2级别的理财都出现了亏损情况，那么银行理财还安全吗？它为何会下跌？后面该怎么办呢？要不要赎回？后面还是否敢继续买？相信这一系列问题是大家所关心的，今天天咨君为大家解答这一系列问题。
先为大家举一个简单例子：假设你买了100元的理财产品，管理人收到你的资金后，买了一张面值为100元，期限为3年的债券，这张债券在的买的时候票面利率就已确定。假设票面利率为3%，则未来3年，每年时间内你会收到3元的利息，如果市场没有波动，则3元的收益会很固定。然而，市场总会存在着波动，如果市场出现了某一大的影响因素（注意：这一大的因素我先留作伏笔，未来会给大家专门做一期讲解）造成市场利率从3%上升到了4%，那么，你手中的旧债券每年给你发的利息会发生变化吗？答案是：不会的，因为在你购买债券时，手中的利息就已经锁定。然而此时，市场上最新的债券票面利率为4%，就会每年为市场发4%的利息，手中的旧债券会比市场上新债券每年少收1元的利息。你要知道，此时周边有新楼盘涨价或者降价，会影响你旧楼盘的价格；同样，新发行的债券利息高低，也会影响到你手中旧债券的价格。
想象一下，你手中拿着一把剪刀，把那100元旧债券咔嚓剪掉一刀，剪下来的钱补足后面每一年的利息上，把未来每一年的3元利息补为4元，那么目前100元的债券本金就要减值一下了，（这个画面您可以想象出来吗？）这一减值，就等于债券下跌。但这时，你要知道，如果你不卖出，继续持有到期（满三年），那么你目前亏掉的本金部分和未来多出的利息部分总和与之前市场没有发生变化时的金额会时一样多。那么，现在的减值，可以用一个不恰当的比喻“朝三暮四”来形容：早上4个枣，晚上3个枣你会为此而焦虑，改为早上3个枣，晚上4个枣了呢？你就会放平心态了。其实本质上都是7个枣，只是发生了暂时的转移而已。
所以，尽管固定收益的种类很多，超过了债券的范围，比如：蚂蚁小贷、银行各种理财产品说明书中提到的，可以购买各种资产的工具等等，所有这些，其实都被叫做“固定收益”，只要拉长时间来看，不发生违约的前提下，这些产品的收益率会有一个最低保底价的。短期内虽然是亏损状态，但只要继续持有，拉长时间就会被找平，所以已经发生亏损的朋友们，你们要不要赎回理财产品呢？
相反，如果短期内你发现理财产品大涨，并且出现不小的盈余，这时，你就可以选择先卖出，这就好比一共7个枣，发现早上是4个枣，那么这时是多的时候，吃完你就可以跑。因为，枣的总个数是不变的，时间拉长，多给你的部分最终是要被找平的。
所以，固定收益相当于是一个保底的游戏，在它出错的时候会被纠正，在它超长发挥时会被找平。当然，任何投资都是想赚取超额收益的，那么如何赚钱超额收益呢？关键点是市场利率变化的方向是向上还是向下。当市场利率上涨时，例如：从3%涨到4%时，代表固定收益类产品会突然大跌，反之，当市场利率从4%降到3%，则代表固定收益类产品会大涨。了解这个道理你会发现，固定收益想要赚取超额收益，它的本质用4个字来表示——“交易衰退”。它的原理是：预期社会经济发生衰退的情况下，社会上对贷款、融资等这类现金的需求就会减少，而央行会出台放松经济的政策，加大资金供给。那么，一边是需求下降，一边为供给增加，那么货币利率就会随之下降了。那么，在这个周期里，固定收益类产品预期收益看着好像很低却容易出现超额收益；而股票则与之相反，在预期衰退的时期里，股票往往是下跌的，反之，如果预期经济将好转，并将开始增长，这个阶段则容易出现固定收益类产品收益的下跌，但这时往往又是股市复苏的时候。所以，股和债往往是对冲的两种产品，也就是——债券的超额收益来源于交易衰退，股票的超额收益来源于交易增长！
那么，最近理财为何亏的这么厉害呢？因为最近出现了地产刺激政策，房地产对资金的占用是巨大的，导致市场对资金的预期发生了一定程度的变化，但地产政策并不能根本性改变经济预期，而货币政策对市场的支持也不会让资金紧张的情况持续太久，所以，大家不要对近期理财产品收益下跌太过在意了。
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