指数投资热点一周看>>
指数周游记
2022/11/14– 2022/11/18
摘要
上周市场震荡调整，上证指数全周小幅上涨。11月以来随着市场情绪的逐渐修复以及内外环境边际向好，市场也迎来反弹。分板块来看，医药、科技、互联网板块涨幅居前，能源板块跌幅较大。
上周市场主要指数涨跌不一：
中证1000 涨 0.22%
中证800 涨 0.48%
沪深300 涨 0.35%
中证500 涨 0.86%
创业板指 跌 0.36%
MSCI中国A50互联互通 跌 0.36%
行业板块中，医药、传媒、计算机涨幅居前，煤炭、有色金属、汽车跌幅较大。
数据来源：Wind，行业分类标准：中信一级行业分类2022-11-14至2022-11-18
要闻速递
1.三部门联合发布：支持优质房企合理使用预售监管资金
中国银保监会、住房和城乡建设部、中国人民银行联合发布通知，指导商业银行按市场化、法治化原则，向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。
资料来源：中国人民银行，2022-11-14
2.北交所派发改革“大礼包”
北京证券交易所发布新的改革举措，包括就《北京证券交易所股票做市交易业务细则》《北京证券交易所股票做市交易业务指引》公开征求意见，同时明确，北交所股票即将纳入中证、国证跨市场指数。资料来源：北京证券交易所，2022-11-18
新能源车
上周，某位新能源车业内人士公开发言称“预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩”，受此消息影响，新能源车板块情绪受挫，出现明显回调。实际上，产能过剩是大部分行业发展的一种周期性特征，不用过分担忧。对于新能源车产业而言，优质产能始终是缺乏的，过剩的劣质产能会通过市场竞争进行出清，随着优胜劣汰，反而有利于整个产业链的长期发展。而且，该业内人士后续也提到“唯一不会出现过剩的是质量上乘、成本低的电池产品”，因此优质产能始终是供不应求的。新能源车指数（930997）的成份股大多为新能源车产业各细分环节的龙头，具有强大的产业竞争力，是各环节优质产能的主要提供者，可以认为新能源车指数的长期投资价值无虞。
从11月中旬开始，国家卫健委出台防疫“20条措施”，加大对地方层层加码现象的整改，此举对线下展销、车市消费稳定回升有一定利好。 随着各地市场秩序的逐步恢复，年末新能源补贴政策到期前会促进提前购买，地方促消费政策仍会延续并呈现出季节特征，预计Q4有望迎来新能源车销量景气的二次上行。 资料来源：信达证券，《疫情新政利好车市，看好年末产销冲量》，2022-11-20
光伏
据海关总署数据显示，2022年10月份光伏组件出口34.9亿美元，同比增长18%，逆变器出口9.64亿元，同比增长101%，环比持平。组件数据环比小降，主要源于海外四季度整体为需求淡季以及延续去库存策略，逆变器出口数据体现出储能相关需求仍然旺盛以及部分海外项目陆续并网。从全球四季度装机来看，中国国内光伏装机为四季度最大增量。
数据来源:海关总署
光伏产业(931151)近期表现疲弱，上周下跌4.11%。主要原因一方面是近期市场热点丰富，前期新能源板块持仓较为集中，资金流出影响，叠加市场中也出现了对于需求下滑、竞争恶化、盈利担忧的声音，一定程度上也加剧了板块波动。但从近期整体来看，产业的基本面以及景气仍然处于高位，三季度在市场多数板块业绩下滑的情况下，光伏产业基本面数据仍然保持高速增长，并且四季度在行业整体出货量预计环比提升20%，产业整体利润有望环比进一步增长，这一点也可以从国内10月组件规模超12GW以及11月超13GW的招标量上有所印证。对于2023年需求端的担忧，海外市场会随着美国市场在光伏政策摩擦逐渐缓和下迎来爆发，欧盟也提案加快可再生能源发电项目建设速度，整体来看海外需求仍然十分强劲，国内风光大基地的陆续开工以及受制于成本压力的集中式电站也将迎来放量，整体来看需求增长的确定性仍然较强，指数在经历了8月以来的调整后性价比逐渐凸显。
资料来源:《当不确定性都以利空形象price in，反弹还会远吗》，国金证券，20221120
数据来源：wind，截至20221118
医药
上周医药板块继续强势，中证医药（000933.SH）一周上涨5.55%，各细分板块仍有分化，中药持续领跑，中证中药（930641）周涨幅9.54%，9月底以来累计涨幅达35%，港股生物科技反弹力度也较为强劲，恒生香港上市生物科技（HSHKBIO.HI）上周上涨8.00%，连续三周实现上涨。上周创新药受益于海外加息预期缓和因素，叠加创新药国谈即将来临，具备较强弹性和后续催化。中药作为政策鼓励方向，兼具自主可控属性，近期表现出较为持续的比较优势。 数据来源：Wind，截至2022-11-18 上周，国家药监局再次针对《中药注册管理专门规定（征求意见稿）》向社会公开征求意见，强调中药传承创新，坚持以临床价值为导向、坚持中医药理论的指导、注重临床实践、采用科学合理的审评证据体系等，有望加快中药创新药审评，促进市场竞争格局向好发展。
11月17日，国务院联防联控机制就不折不扣、科学精准落实疫情防控优化措施举行新闻发布会，会上提到加强定点医院建设，要求其ICU床位要达到床位总数的10%，同时加强方舱医院和发热门诊的建设。根据各地卫健委数据统计，国内新冠定点医院数量约1500-1600家， ICU床位配置比例约为2.2%，若配置率提升到10%，需新增4.7万张ICU床位，国内ICU床位有望迎来爆发，医疗器械板块再迎利好。 数据来源：申万宏源证券，《新冠定点医院加强建设，ICU床位短期内将迎来爆发》，2022-11-18 整体来看，医药板块整体在政策和缓，情绪回暖，业绩修复的背景下，逐渐进入右侧布局阶段。细分领域看，生物科技仍旧是医药板块长期发展的主线逻辑，在国家鼓励医药高质量创新的背景下，投资价值不容忽视。而中药作为中国独有的稀缺资产，在政策支持和自身优化的共同作用下，具有较高的同时，生物科技和中药作为两类差异化的医药细分资产，在投资上也存在一定互补性。此外，港股生物科技板块本轮估值消化更为充分，流动性等压制性因素近期也有所释放，具有一定的反弹动能；美国创新土壤肥沃，生物医药公司起步早发展成熟，技术全球领先，本轮回调先于美股大盘，也率先走出修复态势，投资价值均值得重视，可以作为A股医药投资的有效补充。
互联网
近一月，互联网板领涨全市场，上周恒生科技指数(HSTECH)再度上涨7.19%，自底部反弹以来，指数已累计上涨超30%。 资料来源：Wind，截至2022-11-18
11月17日，国家新闻出版署下发新一批游戏版号，供70个游戏获得版号。本次版号发放保持了较稳定的数量趋势，获批公司也涵盖了多数国内大中型游戏厂商，范围全面。此外，10月空档后的发放，较好地稳定了市场预期。叠加近期人民财评关于游戏行业科技属性及对外文化输出功能的认可，游戏的舆论环境和市场投资情绪正在得到修复。 资料来源：《游戏版号下发提振行业信心，关注供给回暖》2022-11-18
此外，上周多家互联网龙头企业披露的三季度业绩数据也各有亮眼表现。除了持续推进的降本增效外，广告、游戏等业务在三季度表现出了较强韧性。随着未来经济复苏推进，基本面有望持续逐季修复。
当前，基本面及消息面因素均显示，互联网板块正在发生向好的边际转变。随着压制港股市场的风险偏好改善，正处于估值相对低位的互联网板块，投资性价比较高，投资者应多重视。
数据来源：Wind，2022-11-14至2022-11-18
本周的周游记就到这啦，我们下期再见！
立即前往购买>>
汇添富中证生物科技指数（LOF）A(基金代码：501009）
汇添富中证电池主题ETF发起式联接A(基金代码：012862)
汇添富中证光伏产业ETF发起式联接A(基金代码：013816)
#部分光伏企业被约谈##市场热点解析#
本文作者可以追加内容哦 !
