今年以来,同业存单指数基金逐渐走进大家的视野,开始被更多投资者所认识。

同业存单是什么?同业存单指数基金是什么?有什么特点?让我们一起来了解吧。

什么是同业存单?

同业存单是由存款类金融机构在全国银行间市场发行的,期限不超过1年的可转让记账式定期存款凭证。

1、发行主体资质较好:同业存单发行人多为经营稳健的国有银行、股份制银行和大中型城商行,信用风险较低。

2、流动性较好:作为银行短期融资工具,同业存单整体流动性较好,是比较好的流动性管理工具和货币市场投资工具。

3、投资和交易主体为机构投资者:同业存单的投资和交易主体以机构投资者为主,包括商业银行、各类资管机构、保险机构、证券公司、境外机构投资者等,个人投资者无法参与投资。

同业存单基金是什么?

同业存单基金的运作模式,有的基金是以指数化方式运作,跟踪同业存单指数;有的基金进行非指数化投资,由基金经理主动分析、主动选择同业存单。

由于市场上的同业存单数量庞大,且还在持续增加,而基金经理精力有限,靠主动分析难以覆盖这么多同业存单。

因此,大多数基金管理人发行同业存单基金时,选择指数化方式运作,比如:较为常见的是跟踪中证同业存单AAA指数的基金。

中证同业存单AAA指数是什么?

中证同业存单AAA指数(代码931059)作为同业存单指数中较为经典的指数,由中证指数有限公司编制发布,样本券由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单组成,以反映AAA级同业存单的整体表现。该指数采用派许加权综合价格指数方法计算。

其中,评级是对同业存单发行方的信用评价,AAA为最高评级,说明该指数所选的同业存单信用相对可靠。

中证同业存单AAA指数的成份券有什么特点?

1、高等级、信用风险相对较低:中证同业存单AAA指数成份券均为主体评级为AAA的同业存单。当前国有商业银行和股份制商业银行发行的同业存单在指数成份券中占比较高,信用资质较好,经营较稳健,因此产品面临的信用风险相对低。

2、分散度较高:2022年10月31日,中证同业存单AAA指数样本数量8775只,单券占比最高不超过0.31%,单家发行人最高权重不超过7.86%。

3、久期较短:中证同业存单AAA指数修正久期为0.42年,久期相对较短,当前成分券久期均不超过1年。

(以上数据来源于中证指数有限公司官网,为2022年10月31日数据,当前数据不代表未来情况。)

同业存单指数基金有什么特点?

1、净值波动相对较小:

同业存单指数基金通常风险收益特征高于货币基金,而低于短债基金。同业存单指数基金不可投资于股票、可转债(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交债以及其他有权益属性的金融工具,所以净值波动相对较小。投资主要标的为评级较高的同业存单,信用风险相对较低。

2、灵活性较好:

同业存单指数基金买入后持有达到合同约定的锁定期后即可赎回,灵活性较好,可据资金情况灵活打理。

3、费率较低:

一般而言,同业存单指数基金较债券型基金,整体费率更低。(具体要根据基金招募说明书)

风险提示:同业存单指数基金,亦存在净值波动风险。一般而言,同业存单指数基金预期风险和预期收益低于股票型基金、偏股混合型基金,高于货币市场基金。同时,同业存单指数主要投资于标的指数成份券及其备选成份券,具有与标的指数相似的风险收益特征。基金投资需谨慎,请认真阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告。基金的风险等级评级结果请以销售机构的评级为准,请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。

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