大家好,我是$中邮消费升级(OTCFUND003513)$的基金经理陈粱。

 

沉寂已久的大消费板块最近又开始展露锋芒,昨日社会服务、美容护理板块领涨,今日食品饮料、商贸零售、家用电器齐发力,截至收盘均有不错的涨幅,这让很多小伙伴开始期待消费是否要开始复苏了?对此我们认为,消费最悲观的时期或许已经过去,部分细分赛道已经展现复苏信号。

 

近期地产政策频频出台,从需求端的下调房贷利率、“保交楼”政策到融资端的“金融16条”以及昨日发出的“第三支箭”都在支持地产链的逐步修复。如果大家回顾历史可以发现,地产后周期的家电、家具产量与商品房销售面积具有正相关性随着地产支持政策的逐步落地,地产销售面积触底后,家电及家居有望景气回升,形成补量逻辑。

 

随着20条优化防控措施的推行,线下消费或将迎来转机,叠加近期正值世界杯赛事,对于相关酒水饮料的消费有望随之增加,特别是啤酒有望呈现淡季不淡的特征。根据某头部外卖平台数据显示,仅世界杯开幕当日,啤酒外卖订单环比增长43%。对于白酒来说,同样会受益消费场景的恢复,后续随着春节旺季即将来临,部分龙头酒企有望依靠强劲的品牌力和渠道管控力打响开门红。

 

我非常理解各位投资者对于消费又爱又恨的心情,10月以来消费板块确实经历了一轮快速的回调,尽管政策端不断发力,但是疫情的反复让许多政策无法真正落地实行或效果不达预期。我们认为受困于疫情等因素导致的“居民消费意愿降低”“经济形势不乐观”并不会成为行业的常态,我国整体“消费升级”的趋势并没有发生改变。短期内板块可能还会有一定的震荡,但是当下不论是市场还是消费都处于“底部区域”,待疫情的相关防控政策更加明确,消费场景修复进程加速时,行业的复苏行情还是值得大家期待的。

 

我在管的$中邮消费升级(OTCFUND003513)$一直聚焦挖掘大消费板块的投资机会,如果各位投资者看好未来消费的复苏行情,可以关注下这只产品。

 

 

注:数据来源:wind;社会服务等板块均指申万一级行业指数

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期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中等风险品种。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应,根据自身风险承受能力购买基金。市场有风险,投资须谨慎。

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