今天看到这则新闻，心情还是很激动的：
2022年11月30日7点33分，神舟十四号航天员乘组打开“家门”，神舟十五号3名航天员顺利进驻中国空间站，两个航天员乘乘组首次实现“太空会师”。在接下来的一周之内，神舟十五号乘组将与神舟十四号乘组进行在轨轮换和任务交接，期间将首次实现6名航天员同时在轨。
这无疑是中国载人航天史上的一个高光时刻，它的背后，也离不开国防军工投入的支撑，我也想借这个话题，和大家多聊聊军工板块近期的情况。
十四五以来，国防预算开支呈逐渐加速态势。2022年中国国防支出预算达到1.48万亿元，比上年预算执行数增长7.02%。
其中，航天装备板块发展迅速，近五年营收自2019年起逐渐加速，2022年前三季度保持高增速，同比增长15.73%；利润在2021年略有下降，2022年前三季度重新实现高增，同比增长34.62%。
除了航天板块，各个军工细分领域投资逻辑也逐渐清晰：
2021年，各大主机厂及分系统供应商出现大额合同负债，这将持续推升军工板块景气度。而从行业特点看，军工行业穿越周期，受疫情扰动性小，随着渗透率提升、以及在在国产替代的大环境下，会有不少捕捉行业的机会。还有一点，就是国企改革三年行动方案临近收官，国有军工集团资产证券化提升，提升空间大。
从估值角度看，截止11月29日，国防军工（申万一级）PE-TTM为53.41倍，位于3年5.88%的分位数。可以说，当下是一个比较有性价比的阶段。
我们下次见。
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