导语：国金量化持续陪伴大家。大A近期开启暖冬行情，我们也在讨论区搜集了一波新的用户提问，帮助大家答疑。
近期A股市场在地产政策变化、“中国特色估值体系”提法，以及降准等因素的综合作用下，地产、金融、“中字头”等题材概念领涨，市场风格呈现明显切换。以刚刚过去的11月份为例，沪指月度涨幅8.91%，沪深300月度涨幅9.81%，上证50月度涨幅13.53%，创业板月度涨幅3.54%，中证500月度涨幅6.01%，中证1000月度涨幅4.73%。（数据来源：wind，截至2022.11.30）
面对这种市场变化，很多投资者也不免产生疑惑：量化策略能否应对市场风格切换？如果市场风格切换到大盘蓝筹股，我们的量化策略还能占优吗？针对以上种种提问，我们来帮大家进行答疑。
Q1：量化多因子可以应对市场风格切换吗？
$国金量化多因子股票A(OTCFUND006195)$是以中证500指数收益作为比较基准，全市场选股，力争超额收益最大化。具体到选股，是由机器学习技术构建的选股模型，不会对信号进行人为干预，也不会对行业，题材热点，个股市值等有主观偏好。投资组合的建立是根据经济基本面和市场情绪面两大变量综合输出完成的。众多子模型中也有基于市场风格判断的选股机制，无论大票风格还是小票风格，都是可以作为持仓备选的。如果后续市场风格呈现明确的大票占优特征，那么我们的投资组合在持股上也一定程度上呈现这样的特征。如果投资人对大市值风格极端看好，也可以关注我们管理的偏对标大市值标的基金-$国金量化多策略混合(OTCFUND005443)$。
Q2：作为量化基金，策略容量会不会比较受限？
我们是极度分散的持仓理念，单只个股的持仓占比一般不超1%，加上又是全A市场选股，所以产品本身有着较大的策略容量。同时，我们的量化投研团队也会密切跟进产品规模变化，坚持持有人利益优先。
Q3：为什么感觉量化多因子的净值表现和大盘关联度很高？当市场环境不好时，可不可以通过降低仓位来规避风险？
量化多因子作为股票多头产品，确实会在波动性上和市场呈现较强的关联性。关于仓位，量化多因子作为股票型基金，按照基金合同，持股比例要在80%以上，较高股票仓位运作是常态。所以即使市场环境相对不好的时候，我们也不能通过降低仓位来躲避风险。但产品本身的优势是全A市场选股，不押赛道，力争以超额收益的积累应对市场的波动。
Q4：我感觉产品净值有点高，现在布局是否合适？
基金净值是基金单位份额的价格体现，没有高估或者低估的说法。量化多因子的业绩比较基准是中证500指数收益率*85%+中证全债指数收益率*15%，我们的目标也是力争获取持续稳健的相较中证500的超额，如果您具备较强的投资能力，对市场有着较为成熟的了解，而且心理承受能力较强，可以严格遵守交易纪律，那或许可以综合您的风险承受能力进行理性地配置资产。但如果您是萌新小白，也没有一颗承受权益基金波动的大心脏，或许定投也是一个不错的选择。
以上便是我们近期整理出的用户提问和相关答疑，感谢大家的持续关注。如有问题也可以在评论区留言，运营同学看到后会及时帮大家答疑的。
风险提示：市场有风险，基金投资需谨慎。国金量化多因子股票型基金的风险等级为R3（中风险），适合风险承受能力为C3（稳健型）及以上的投资者。国金量化精选混合型基金的风险等级为R3（中风险），适合风险承受能力为C3（稳健型）及以上的投资者。观点仅供参考，不构成投资建议。国金基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用委托财产，但不保证委托财产本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。基金有风险，投资前请阅读基金合同和招募说明书等法律文件，在了解基金的具体情况并听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，独立做出投资决策。
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