【行业点评】大消费板块领涨市场！当下可以乐观了吗？

今日（12月1日）市场情绪明显回暖，之前受疫情影响较大、受管控措施严格执行影响较大的大消费板块今日领涨。那么，当下可以乐观了吗？

【行情速递】

今日市场情绪明显回暖，成交再次突破1万亿元，汇率方面也传来好消息，美联储主席鲍威尔昨日讲话中提及可能最早在12月议息会议上放慢加息步伐，美元指数应声而下，美元兑离岸人民币也回落到目前的7.06左右，人民币贬值压力有所减小，今日A股市场北向资金也大幅净流入114.5亿元。

今日A股市场截至收盘上证指数上涨0.45%，报收3165.47点，中小板指上涨1.39%，创业板指上涨1.53%，科创50指数上涨0.91%，全市场3206只股票上涨，1615只股票下跌，市场成交再次突破1万亿元，全天成交10588亿元，北向资金全天大幅净流入114.50亿元。

板块上，食品饮料、计算机和美容护理领涨，分别上涨3.27%、2.71%和2.62%，煤炭、建筑装饰和银行领跌，分别下跌1.10%、0.79%和0.55%。

【板块异动】

今日诸多领涨板块都是之前受疫情影响较大、受管控措施严格执行影响较大的大消费板块，比如食品饮料、商贸零售等，其中商贸零售金股指数上涨幅度最大，达到了7.99%。

我们认为经过前期疫情严格管控、优化20条出台、疫情高发频发等情况，到现在坚决推动优化20条落地，市场基本上认可了政府逐步放松管控措施的决心，未来基调和大方向可能已经确定，路径可能会有波折，但已经没有必要担心回到过去。

【后市观点】

近期，政府密集出台稳增长稳经济的政策，也表明二十大之后政府的工作重心正在逐步转移到经济焦点上来；同时专家、媒体、官员的发言和表态也逐步统一了认识，基本认可了虽然目前大规模流行的奥密克戎变异毒株在传染性上更强更隐蔽，但其致病率和重症率相对疫情初期有了很大幅度的下降，已经不适合继续采取之前严格的管控措施，逐步优化放开促进经济稳步复苏才是当务之急。

目前，广州在新增本土确诊和无症状数量仍处于相对高位的情况下，广州多区宣布调整疫情防控措施，广州白云机场进出港旅客量有明显增长，比前一天增长约35%部分商场仅凭绿码就可进入，无需48小时核酸证明；乌鲁木齐今日起全面恢复153条跨区公交线路；人民日报今日发布《封控管理要快封快解、应解尽解（优化防控二十条措施问答）》，这些都表明从中央到地方，我们正走在逐步放松的路上，对于之前极端受压制的大消费板块，我们可以逐步乐观一些了。

当然，放松之路仍有波折，市场震荡在所难免，我们建议投资者朋友对相关板块进行资产配置时，着眼长远，中长期持有。

【相关基金】

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【把握餐饮链复苏行情】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【必需消费+可选消费】华宝消费升级混合（007308）

 $华宝中证消费龙头指数(LOF)C(OTCFUND009329)$

$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF(OTCFUND012549)$

$华宝消费升级混合(OTCFUND007308)$

注：

基金管理人判定的华宝消费龙头风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝食品饮料ETF联接风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝消费升级混合风险等级为R3-中风险。