在碳中和战略背景下,能源转型相关赛道成为市场关注热点,其中光伏发电等可再生能源将发挥重要作用。在产业政策支持和全球市场需求的驱动下,我国已经形成了从硅料到光伏系统建造和运营的完整光伏产业链,在全球范围内拥有较高的产业规模优势。

回望过去九年,光伏维持着较长景气周期,光伏行业营收增速连续九年高于A股整体水平:根据Wind统计,2021年光伏板块实现营业收入6284亿元,同比+10.37%;实现归母净利润571亿元,同比+50.92%,行业营收和净利润均创下历史新高,其中营收首次突破5000亿元,营收增速连续九年高于A股整体水平。

在光伏行业高景气度下,产业龙头业绩也持续增长:2021年7家光伏公司净利润翻倍,追溯历史来看,有超半数公司净利润连续两年增长,其中多家光伏产业指数权重公司连续八年以上保持增长。展望未来,在全球碳中和时代背景下,光伏装机量有望继续提升,可保持对光伏板块的长期关注。

近期光伏板块出现一定调整,主要原因是四季度光伏排产本身存在一定季节性。在今年硅料价格见顶回落、欧洲库存去化的背景下,季节性波动有所家居。但当前欧洲组件库存已回落至合理水平,短期继续去库压力降低。同时,近期欧盟委员会天放宽新能源项目审核要求,表明欧洲发展新能源、实现能源独立的态度没有改变,光伏行业的较高景气度或将延续。从估值上看,截至12月1日收盘,光伏产业指数估值(PE-TTM)已降至26.02倍,低于近5年98%的时间(数据来源:Wind),整体投资性价比凸显。想参与碳中和时代投资机会的投资者,可考虑持续关注光伏板块的长期表现 。。

$广发中证光伏产业指数C(OTCFUND012365)$$广发中证光伏产业指数A(OTCFUND012364)$

风险提示:基金有风险,投资须谨慎。以上内容仅代表基金经理目前的市场观点,仅供参考,市场复杂多变,走势也受诸多因素影响,上述内容不预示市场、基金等未来表现,不作为任何投资建议。投资者投资前请认真阅读相关基金合同和招募说明书等法律文件,充分了解基金详情及风险特征。本内容未经同意请勿引用或转载。

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