一本白皮书，记录城（农）商行发展的27年

如果为城（农）商行的客户做一个画像，他可能是钳工出身的工厂老陈，是返乡创业的养殖小李，也可能是直播带货的达人小张。城（农）商行服务着我们身边熟悉的小生意，它直接面对着一批最有烟火气、最有亲近感的客户，为中国经济的毛细血管提供着最有温度的服务。

截至2021年，全国城（农）商行总资产已经达到96万亿元，占银行总资产的29%，三农贷款和小微企业贷款分别占到银行业的39%和46%。城（农）商行已经成为支持地方经济建设、促进乡村振兴、推动普惠金融发展的主力军。

在中国经济迈向高质量发展的当下，新变化、新机遇正在发生，一方面个人与企业的金融服务需求更加多样，共同富裕催生财富管理的长期需求，财富管理价值链亟待优化；另一方面，利率市场化改革持续推进，金融科技发展日新月异，传统银行业务体系正在经历一场全链路变革。创新往哪里走，合作往哪里去？成为行业发展的新考题。 

为了回答这一问题，2022年嘉实基金结合行业发展实际，通过数月的调研分析，推出了《2022城（农）商行发展白皮书》。白皮书系统梳理了中国城农商的发展历程，对监管政策、业务转型进行了整理，并结合海内外发展经验，探讨了城（农）商行未来发展的可能，以及与公募基金强化合作的方向。

嘉实基金《2022城（农）商行发展白皮书》宣传片

今天，《2022城（农）商行发展白皮书》正式发布，白皮书共分为十章，共9万字，主要涵盖过往历程、监管方向、业务发展、银基合作四个部分。

在过往历程部分，城（农）商行的发展历程可大致分为信用社改制期、异地扩张期、同业扩张期与监管趋稳、趋严四个阶段。城（农）商行在上世纪九十年代末、本世纪初，陆续由信用社改制为城商行、农商行，通过明确统一的主管部门、确立清晰、规范的内控制度和股权结构。2020年以来，监管更加强调稳健发展，注重提升区域性银行的抗风险能力。

在业务发展上，当前区域性银行面临利率市场化、制度改革加速、乡村振兴等宏观环境与机遇挑战。面对新环境，区域性银行的业务经营迎来新的调整。存款业务方面，监管着力规范结构性存款、靠档计息存款、互联网存款等产品，引导存款业务合规发展。2021年以来，为进一步畅通货币政策传导渠道，存款利率市场化改革再次提速，缓释城（农）商行存款成本上行压力。贷款业务方面，房地产贷款原为银行核心业务之一，但在集中度调控影响下增速不断下滑，存量地产风险也在不断暴露。普惠金融、涉农存款成为区域性银行发力重点。

金融市场业务方面，过去城（农）商行曾通过大量配置非标资产，驱动资产快速增长，然而，非标投资存在较大风险隐患，监管对其逐步规范。非标业务规模压降颇有成效，直接融资成为投资的主要组成部分。资管新规后银行理财业务净值化转型顺利推进，城（农）商行理财产品向净值化转型成为重要发展方向。

在银基合作上，近年来城（农）商行与公募基金的双向合作现象越来越普遍，两者合作具有多重优点。在投资侧，银行在固收投资领域享有传统优势，但权益投资仍是短板，通过与公募基金在投顾服务和资金委外合作，强化权益投资布局。产品侧，银行加大公募基金代销可丰富多元产品货架，公募基金在和银行的代销合作中，有望借助银行的渠道优势，触及更广泛的客群，强化自身产品的品牌效应。客户侧，银行与基金合作有利于共筑财富管理生态，以客户为中心实现价值陪伴。

此外，金融科技的发展也在助推城（农）商行与公募基金的合作，一方面金融科技有助于丰富客群画像，“千人千面”实现财富管理精准营销。另一方面金融科技助力银行与公募基金共建财富管理生态，打造一站式陪伴服务，为财富管理注入“温度”。

获取《2022城（农）商行发展白皮书》完整版，请联系您的机构客户经理，感谢您的阅读。

*基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。