华商基金孙志远：个人养老金政策带来的优惠

近日，华商基金资产配置部总经理、华商基金旗下3只养老基金Y份额基金经理孙志远。做客广东财经广播《投资百事通》节目，与投资者分享如何解读国家个人养老金政策，把握养老新投资。

华商基金资产配置部总经理

稳守反击型投资风格

华商嘉悦平衡养老目标三年持有

混合发起式（FOF）基金经理

华商嘉悦稳健养老目标一年持有

混合发起式（FOF）基金经理

华商嘉逸养老目标2040三年持有

混合发起式（FOF）基金经理

第二期：个人养老金政策带来的优惠

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音频为第一、二期合集

主持人：其实大家也还很关注，如果是参与个人养老金，跟我自己多交社保，或者是自己去买一些商业保险，或者是其他的投资滚动的积累去进行养老相比的话，这个参与个人养老金有没有一些什么特别的好处？ 

孙志远：首先我们先跟社保比，社保的交费比例是有上限规定的，一部分是单位进行统筹帮您交，一部分是个人缴纳，是按照工资的一定比例扣除的，想少交想多交其实都不太可能，是一个比较固定的模式，因此可能会起到一个基础托底作用，但这个托底的力度相对是比较有限的，而且它在投资上也偏保守，更多是投到类似存款、国债等这种较低收益，但是偏稳健型的资产上。

退休金是退休后才能领取的，理论上投资线是很长的，而投资期限越长，其实经历的牛熊市周期也会越多。如果短期亏损了，是有时间等待下一个牛市，是能享受中长期收益的。因此，我个人理解，对于退休金这种长期限的资金来说，理论上是可以投资一些风险资产的，是有比较高的风险承受能力的。但我们的基本社保这部分，它投资风格会比较偏稳健保守。

而相较于商业养老保险，其实绝大部分商业养老保险是大家用税后收入去交的，因此享受不到税收优惠。其次，保险产品的投资，也不是完全的账户积累制。保险其实是一个类似共同富裕的机制，相当于很多账在一起，如果一年赚得比较多一点，会提一个风险准备金，用于万一以后亏损的时候做补偿，因此它不是一个所见即所得账户。

而如果参与个人养老金有这么几个好处，第一个好处就是丰俭由君。如果您觉得您的财力也允许，同时您也想去拔高一下自己退休后的生活水平，您是可以顶着上限去交的，可以比较好的提升退休后的生活水平。

其次，能享受到很多的税收优惠。目前国家规定每一年有12,000元的额度是可以享受暂时不交个税的待遇。什么意思呢？就是这12,000元假如大家交满的话，是可以在当期的所得里面做税前列支，相当于是当期是没有交税的。但这不是说不交税，什么时候交税？是在领取的时候，也许过了二三十年，您要领取的时候，会根据每次领取金额收3%的专项税。专项税相较起个税来说要低很多了，尤其对于一些中高收入的人来说，优惠的力度就更大一点。所以在税收上，能够享受到力度比较大的好处。

第三块是在投资品的选择上，相较其他几个品种要丰富得多。我们现在这种个人养老金基金的Y份额，银行的养老产品，保险的养老产品等，全市场范围都可以选择。货架上的货品是非常丰富的，有高波动的，有中风险的，有低风险的，大家可以根据自己的风险承受能力自行选择。未来可能有相应的投资顾问，因为国家也在酝酿养老金的投资顾问机制，如果制度出来之后，可能将有相应的投资顾问来给大家量身定做相应的配置方案。所以在投资品的选择上，相较于其他的基本养老、企业年金有各种各样的好处。

主持人：确实啊这个好处非常的多，就个人所得税上面目前是可以免交，将来领取的时候是按3%的这个税率来交，这个税率也是比目前现行的个人所得税的税率要低得多得多。另外呢在费用方面，在一些手续费啊托管费什么之类的这方面，也有明文规定要给予优惠的。

既然参与个人养老金有这么多的好处，可能大家也想去参与做投资。但是刚才孙总也有提到了，现在每人每年参与这个个人养老金的额度的上限是12,000元，这个额度是已经固定上限吗？还是说还是有办法可以多交一点，到底目前对这个上限是怎么样的一个规定呢？

孙志远：目前来看，自然年度的上限是12,000元，这个额度可以是一次也可以分期交，但是暂时想突破有点难，未来随着生活水平、国民收入的提高，这个额度估计会自然而然往上走，所以我觉得未来这个封顶额的上升应该是大概率事件。

主持人：提到这个缴费的话，那可能有一些投资者他也会有疑问，这个费用是一次性缴的，还是可以分次，还是说可以按月来缴费？而且这个缴费的方式能不能变更，比如说我今年肯定到年底了，我也不可能分次，按月可能也就一次性，但明年的话我能不能就是按月或者按次或者怎么样的一个缴费的方式？

孙志远：按一次性的趸缴或者是分期缴应该都可以的。但是这个缴费方式设置什么样的频率，每家代销机构可能对于这一块的规定会略有差异，大概率应该是都支持的。包括缴费方式的变更，譬如说今年是趸缴，隔年想变成按月缴，这个转换是不是很快能转换，可能也取决于开户机构内部制度。我们作为投资机构，各种方式其实都支持，因为肯定要开个人账户，通过个人账户才能去购买Y份额，所以最好咨询一下开户行的内部制度，我相信大概率都是支持的。

主持人：个人养老金既然它有这么多的好处，而且操作上面也是比较便利的，有很多自主选择的方向，那哪些人可以来参与个人养老金，这方面有没有限制？

孙志远：暂时现在的限制是比较少的，我看了一下法规，只要参加了基本养老的人，其实就有权利去参与个人养老金账户了。

主持人：有参加这个城镇职工基本养老保险，或者是城乡居民基本养老保险的劳动者都可以参与，基本上也就是所有人都可以参与，个人养老金这个范围还是比较普遍的。

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