经济复苏真的要来了

今天疫情防控政策优化调整的政策继续出台，国内由于疫情导致的社交和流动性限制进一步解除了。

首先是文旅部门的优化调整，娱乐场所和旅游景区都不再要求查核酸健康码了。之前的放松是不再要求核酸阴性证明，不再要求落地检等，但是健康码还是要看的，今天的政策直接连健康码都取消了，也就是在国内阳还是没有阳已经没有区分了。

上海也跟着出台了一个政策，关于乘坐地铁的。

也是不再查验核酸阴性证明和健康码，下一步估计餐饮、娱乐场所也会陆续放开限制了吧，那时候健康码就真的是完成了历史使命。

另外今天还出了一个消息是财政部决定发行3年期2022年特别国债，面值7500亿元，用于支持国民经济和社会事业发展。从政策上看，抗疫三年结束，后面就是全力发展经济的时候了，以中国人民的干劲儿和韧性，明年经济复苏是完全可以期待的，这次真的感觉春天要来了。

所以这周的市场表现可以说是在谨慎犹豫中带着强势，近期的风格上还是价值稳健占优，成长风格则比较弱势。

投资者的风险偏好上还是倾向于低风险的价值风格，这一方面与前期政策上对地产的刺激导致金融行业涨幅较大有关，另一方面也是因为投资者心态上的避险心理不是那么快能够扭转过来的。

从行业主题来看，从政策刺激以来，先是金融地产的反弹，然后是央企估值回归，再到现在疫后复苏，行情表现主要跟着政策走。但是我觉得随着经济的正常运转，消费的恢复，各行业都会迎来向好的发展，未来都会有表现的机会。

当然，最近表现最为突出的还是港股了，本周恒生指数继续上涨6.56%，恒生科技指数周涨幅达到12.65%。

所以我看了下最近表现较好的基金，近一月收益率超过20%的基金中，要么是重仓港股的基金，要么是重仓银行地产的价值风格基金。

数据来源：蝶蜂数据，数据截止日期2022年12月8日。

不过这些重仓港股的基金在经过20%多的反弹后，今年的收益依然不好看。可以说目前这波行情更多的还是属于估值修复行情。

对于当前的基金配置，我个人还是比较倾向于均衡偏价值，并对成长风格做一些定投，布局未来。

风险提示：本文为本号日常研究成果，仅提供投资思考的思路，不作为投资建议，投资有风险，投资需谨慎！

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