上周市场延续强势表现，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.6%、2.5%、1.6%。分行业看，受益于防疫政策优化下的消费场景的恢复预期，食品饮料、家用电器、商贸零售等消费板块表现出色，分别上涨7.2%、6.7%、5.4%；相反的，公用事业、国防军工、通信等成长板块表现较弱，分别下跌2.7%、1.6%、1.6%。

消费板块在近两年调整幅度较大，主要受损于消费场景、消费能力和消费意愿的三重缺失，全球地缘政治、新冠疫情、房地产低迷等因素持续影响这个规模体量达数十万亿的市场。但是近期在防疫政策持续优化的背景下，消费场景的预期正在恢复，在地产政策发力托底的背景下，消费能力预期也在改善。近期重要会议再次提及扩大内需，而消费作为内需第一大支撑，明年的恢复对于经济的稳定发展将变的至关重要。关注短期至明年消费板块的投资机会。方向上，短期关注低估值滞涨的消费板块和公司，这些公司这两年受到宏观环境的影响导致基本面出现一定压力，但部分优秀的公司竞争力和中长期逻辑并未改变，反而逆势提升，关注这类企业在宏观环境改善的背景下的困境反转机会。短期的扰动或是中期配置的好时点，大消费配置机会或已到来。


数据来源：Wind

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