大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，很感谢大家的信任，我也很珍惜能有这个平台和大家聊聊市场观点，不知不觉已经到年末了，关于地产和疫情防控又出现很多超预期的政策，那我们应该从中把握哪些机会呢？
上周以来，随着“进一步优化疫情防控新十条”发布，各地疫情防控举措完成主要优化调整。与此同时，国务院物流保通保畅工作组、交通运输部积极响应，出台措施加快物流交通恢复。预计未来 1-2 个月是全国疫情感染高峰和防控政策优化效果的重要观察期。
1）伴随防控优化的快速落地，12 月 7 日起核酸检测聚焦于感染风险高的区域和人员，其他人员“愿检尽检”，受此影响，可统计的全国新增感染人数显著回落，但实际感染人数更多。预计部分一线城市高峰在未来数周出现，伴随春节人员迁徙，全国第一波感染高峰很有可能会在 2023 年 1-2月出现。
2）从高频数据来看，此前较为严格的防疫措施下物流和出行数据已经下滑至 4 月上海疫情以来的低点，远弱于往年正常水平。在此轮防疫调整后，尽管全国范围内疫情压力上升，但地铁客运、民航航班执飞、货运物流指数、邮政快递揽收等数据在上周开始出现明显环比好转；但反映全国各城市餐饮商家活跃数目的餐饮恢复强度持续回落。
3）对经济的影响。考虑到感染高峰恰好与春节重合，预计本轮疫情对经济生产的影响相对较小，但对消费出行影响仍较大，但在春节后，第一波感染高峰退潮和节后经济活动恢复将形成共振，经济复苏节奏会明显加快。
4）后续仍值得期待的政策变化：出入境管理进一步放松与乙类管理等。对后续市场展望，我们认为疫情防控和房地产两大前期压制市场因素出现显著改善，对市场预期形成强支撑，A 股战略底部已经确立，我们维持这一判断不变。现阶段继续看好年末指数性修复行情，结构上看，预计会从上证 50 为代表的蓝筹价值开始（两周-月度级别），若市场情绪明显抬升，后续其他板块也会参与轮动。本周重点关注，一是中央经济工作会议，作为换届年的首次经济工作会议，对未来 5 年经济政策有重要指示意义；二是美联储议息会议，或将兑现“加息 50bp”预期，市场转向关注美联储声明中终局利率的高度和持续时间的相关描述。
$建信新能源行业股票C(OTCFUND015048)$
$建信改革红利股票C(OTCFUND016269)$
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