转载于投资时报 记者：黄凤清
【中加基金较早组建了组合与养老投资部，打造了“安瑞”系列养老产品，覆盖稳健、平衡、积极等不同风险收益特征，以及一年、三年和五年等不同持有期限，可满足不同投资者风险偏好和投资需求。公司未来将进一步完善养老产品线， 积极布局更多不同的目标日期与目标风险型养老产品，为客户提供更全面的养老产品线与更舒适的持仓体验。】
40家公募基金公司，129只养老目标产品。当首批个人养老金基金名录正式披露，入围的产品和背后的管理机构瞬间吸引了众多关注。
根据相关规定，个人养老金可以投资的基金产品应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征，包括最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金，以及投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。
由此可见，入选证监会首批个人养老金基金名录的产品经过了何等严格的筛选。
《投资时报》记者注意到，首批名单中，中加基金旗下首只养老目标基金——中加安瑞稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）（下称中加安瑞稳健养老一年）赫然在列。该基金Y类份额（基金代码：017322）已于11月28日起开放申购，中加基金在服务个人养老金投资，支持国家建设多层次、多支柱养老体系的道路上又往前迈出了实质性的一步。
据了解，作为银行系基金公司，中加基金始终践行普惠金融理念，把养老投资业务作为战略布局之一，在投研、渠道、服务等多个方面持续投入资源，较早组建了组合与养老投资部，打造了“安瑞”系列养老FOF产品，覆盖稳健、平衡、积极等不同风险收益特征，以及一年、三年和五年等各个持有期限，致力于为投资者提供养老资产一站式管理服务。
据Wind数据，中加基金成立于2013年，截至2022年三季度末，其公募资产管理规模已超千亿元。近年来，该公司在保持固收投资实力领先的基础上，稳健提升权益投资能力，“金字塔式”投资结构不断夯实。据海通证券数据，截至今年9月30日，中加基金近七年纯债类基金绝对收益全市场排名第2，近一年偏债类基金绝对收益全市场排名第10；近一年权益类基金绝对收益全市场排名第9，展现出强大的投研实力，为公司个人养老金业务发展打下了坚实的基础。
入围首批个人养老金基金名录
经过多年酝酿后，今年个人养老金制度衔枚疾进。11月25日，人力资源社会保障部宣布在北京、上海等36个城市和地区启动实施个人养老金制度， 包括中加安瑞稳健养老一年在内的多只入围个人养老金基金名录的产品，纷纷公告打开Y类份额（个人养老金投资专门份额）申购，个人养老金正式扬帆起航。
在首批129只个人养老金基金中，最多的是稳健养老目标基金，共58只，中加安瑞稳健养老一年（A类：007673；C类：017322）便是其中之一。
中加安瑞稳健养老一年成立于2020年3月20日，是中加基金旗下首只养老目标基金，该基金80%以上资产投资于公募基金，权益资产占比15%-30%，通过相对稳健的投资策略，追求风险调整后收益最大化，争取给投资者带来较好的投资体验。
两年多的管理运作下来，中加安瑞稳健养老一年成绩斐然。截至2022年11月30日，中加安瑞稳健养老一年（A类）成立以来累计净值增长率为12.85%，分别跑赢业绩比较基准、沪深300指数2.41、5.5个百分点；成立以来最大回撤-5.09%，远低于沪深300指数同期-21.96%的最大回撤水平（基金收益率来自中加基金，经托管行复核；业绩比较基准增长率、沪深300涨幅、最大回撤来自Wind）。
积极打造“安瑞”系列养老产品线
养老目标基金自2018年推出以来，越来越多基金公司加大力度布局养老业务，中加基金也不例外。目前中加基金在养老公募产品上已布局中加安瑞稳健养老一年、中加安瑞平衡养老三年，并于近日推出了旗下第三只养老目标基金——中加安瑞积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）。该基金将于12月23日结束募集。
据悉，中加安瑞积极养老五年投资于公募基金的比例不低于基金资产的80%，权益资产占比60-75%，投资范围涵盖权益、固收、大宗商品、QDII等各类型基金和股票，囊括A股、港股和海外市场，底层资产丰富、收益来源广泛，利于实现养老资产长期增值目标。
此外，中加“安瑞”系列养老FOF还有一只平衡型产品——中加安瑞平衡养老三年（FOF），权益资产占比40-55%，定位为平衡型的目标风险策略基金，力求通过均衡配置于权益类和固定收益类资产，来获取养老资金的长期稳健增值。
未来中加基金还将进一步完善养老产品线，积极布局更多不同的目标日期与目标风险型养老产品，为客户提供更全面完整的养老产品线与更舒适的持仓体验。
《投资时报》记者注意到，“安瑞”养老系列3只基金均由拥有丰富基金研究和FOF投资经验的老将郭智掌舵。郭智为金融学硕士，证券从业17年，FOF投资经验超10年，历任齐鲁证券研究员、天相投顾高级分析师、英大保险投资经理、恒天财富基金投资部总经理，2017年3月加入中加基金，是一位投资风格稳健、注重风险控制的基金经理。郭智除了任职基金经理以外，还担任中加基金组合和养老投资部负责人，负责公司FOF/MOM业务。
据郭智介绍，中加安瑞积极养老五年、中加安瑞平衡养老三年、中加安瑞稳健养老一年的权益中枢则分别是70%、50%、25%，3只产品形成互补。中加安瑞积极养老五年主要面向距离退休还有较长时间的客群，可以利用更长投资周期去争取养老金的增值。“从长期投资角度，权益类资产的收益潜力是比较大的；中加安瑞积极养老五年之所以设置70%的权益中枢，就是希望为客户争取更长期、高增速的养老金增值。”郭智称。
谈及个人养老金制度，郭智告诉《投资时报》记者，税收优惠的政策框架有望为养老FOF带来稳定的客群，有利于推动养老FOF规模稳步提升，养老FOF未来发展可期。
对比个人养老金可投资的几类产品，郭智认为，养老FOF产品相对银行理财、养老储蓄、商业保险来讲，最大特点是收益潜力，特别是中加安瑞积极养老五年，权益投资占比可达60%-75%，长期来看收益空间更大。
科学投研体系提供有力保障
在个人养老领域，中加基金一直潜心准备，力求厚积薄发，为投资者提供更丰富的产品、更有竞争力的收益，以及更好的投资体验。
《投资时报》记者了解到，中加基金较早成立了组合与养老投资部，目前由郭智领军，专注FOF养老投研工作，该团队成员背景多元，各有所长。除了郭智这位经验丰富的老将以外，还有专人负责量化研究、数据分析与建模，以及主动优选工作。
据介绍，中加基金FOF投资团队秉持“分散投资、以人为本、价值投资”的理念，长期深耕资产配置与基金优选。分散投资是指在股债、行业、地域间进行分散配置，以争取更优的收益风险比；以人为本是指投资过程围绕投资经理展开，注重基金经理的水平、风格鉴定，以及基金经理策略适用的市场形态，同时兼顾基金公司研究；而价值投资是优选换手率适中的持有型基金，通过投资于优秀基金，间接投资于优秀上市公司以获取价值增值。
在具体操作层面，中加基金FOF团队以大类资产配置、风险控制为主要配置原则，以主动择时、量化择时为辅助。在基金选择范围上，内部基金与外部基金并重，公募基金与私募基金并重，以主动管理基金为主，被动指数型基金为辅。在基金选择方法上，则是主动调研与量化筛选为主。在投资过程中，先通过宏观分析确定大类资产配置比例，再量化因子确定备选库、主动调研确定核心库，构建组合后还会进行组合检测与动态调整。
优秀的投研团队、科学的投资理念和投资方法，为中加基金取得出色业绩奠定了坚实的基础。
随着个人养老金正式启航，中加基金表示，将继续在该领域深耕不辍，力争以优秀的中长期回报，助力广大人民群众实现高品质养老生活。
注释：上述基金Y类份额是根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别，仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守国家关于个人养老金账户管理的相关规定。中加安瑞稳健养老目标一年持有期混合（FOF）成立于2020年3月20日，风险等级为中风险，历任基金经理为：郭智（20200320至今），成立至2020年末、2021年度、2022年上半年、2022年三季度净值增长率分别为10.88%、5.24%、-0.81%、-2.54%，同期业绩比较基准增长率为7.91%、4.24%、-0.45%、-1.81%。中加安瑞平衡养老三年成立于2020年8月27日，风险等级为中风险，历任基金经理为：郭智（20200827至今），成立至2020年末、2021年度、2022年上半年、2022年三季度净值增长率分别为3.38%、6.51%、-3.31%、-7.18%， 同期业绩比较基准增长率为4.40%、2.55%、-3.95%、-6.65%。数据来源：产品定期报告202220930。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。产品收益受股市、债市等影响可能会有波动风险，敬请投资者注意。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资个人养老金基金时，基金份额赎回等款项将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。中加安瑞稳健养老一年运作过程中可能出现不符合相关条件从而被移出个人养老金基金名录的情形，届时本基金将暂停办理Y类份额的申购，投资者由此可能面临无法继续投资Y类份额的风险。养老目标基金并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，存在投资者承担亏损的可能性。管理人目前给予中加安瑞稳健养老一年/中加安瑞平衡养老三年/中加安瑞积极养老五年的风险等级为中风险，对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新。中加安瑞稳健养老一年/中加安瑞平衡三年/中加安瑞积极养老五年最短持有期限为一年/三年/五年，存在投资后，一定期限内无法赎回的风险。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并选择与自身风险承受能力相匹配的投资品种进行投资。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法律的规定，切实履行反洗钱义务。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。$中加安瑞稳健养老目标一年持有混(OTCFUND017322)$$中加安瑞积极养老五年持有混合发(OTCFUND008931)$$中加安瑞平衡养老三年(FOF)(OTCFUND008930)$
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