今年以来，申万军工指数跌幅接近25%，位于31个申万一级行业涨跌幅的倒数第三位（数据来源：iFind，截至2022.12.16），与2020-2021年连续火热的行情形成鲜明的对比。尤其是11月以来，军工板块持续震荡向下，究竟是什么原因？
从各行业的横向对比来看，军工板块的保密属性使得板块跟踪数据频率没有那么高，进入财报真空期，板块短期走势受到传言和情绪的影响较大，同时在地产政策发力以及防疫政策调整的影响下，疫后复苏方向对成长板块的虹吸效应显著。军工作为对经济周期敏感度相对较低的板块，在“疫后复苏“的逻辑上弹性有限，短期内受到的关注较少。
从军工板块自身的投资逻辑来看，短期内也不乏国企股权激励方案的陆续推出、C919逐步量产提升远期成长空间等利好事件的推动。而从长期来看，行业的成长性和长期确定性也正得到持续的验证，二十大对安全的强调极大的强化了军工中长期向上的确定性，使得板块虽然短期会有波折，但是长期斜率向上的趋势已然确立。在中长期视角来看，在宏观经济波动、局部疫情扰动下，军工板块的性价比突出，同时日趋紧张的地缘局势以及愈发迫切的国产替代需求也有望成为上涨的助力，具有较高的配置价值。
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$长信国防军工量化混合C(OTCFUND008960)$
$长信先进装备三个月持有混合C(OTCFUND014145)$
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#军工股行情能否持续爆发？#
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