大家好,我是 $中邮能源革新混合型发起A(OTCFUND015004)$$中邮能源革新混合型发起C(OTCFUND015005)$ 和$中邮低碳配置混合(OTCFUND001983)$的基金经理白鹏。

在近一个月走势疲软之后,今日新能源板块迎来强势反弹,截至下午收盘,中信电力设备与新能源指数上涨4.40%,wind储能指数上涨6.05%,wind光伏指数上涨5.93%。(数据来源:wind,截至2022.12.26,指数过往涨跌不代表未来,基金有风险,投资需谨慎)

关注新能源投资机会的小伙伴可能也有发现,11月以来新能源板块走势与大盘略有背离,中信电力设备及新能源指数下跌6.14%,而同期沪指上涨5.27%。(数据来源:wind, 2022.11.1-12.23,指数过往涨跌不代表未来,基金有风险,投资需谨慎)

究其原因,我认为主要还是在于市场资金面风格的切换,防控优化出台后市场资金短期流入了预期有更多改善的板块。此前也在11月 《新能源再跌?投资价值还在吗?》 的分享中跟大家提过:短期对新能源板块造成扰动的核心的问题更多是交易拥挤,而非行业基本面出现问题。

首先从光伏来看,近期广受关注的硅料价格出现在相关部门调控下已有回落,且有加速下降趋势。硅料降价会传导至组件价格下降,直接刺激下游装机需求回升,推升2023年需求爆发预期,产业的经济性也有望进一步提高。同时随着海外市场如美国、印度等贸易环境的改善,行业需求存在超预期的可能。

此外光伏作为新能源产业链的能源供给端,在双碳政策和强需求支撑的提振下,行业高景气度长期具备确定性。

其次从储能来看,我认为储能是新能源产业链中相对确定性最强的细分板块,高成长性支撑板块高估值。短期来看,组件价格下降也将拉低光伏配储的整体成本,进一步释放储能需求。长期来看,《储能产业研究白皮书2022》保守场景预计我国2026年新型储能累计规模将达到48.5GW,2022-2026年复合年均增长率(CAGR)为53.3%,市场呈现稳步、快速增长趋势,未来成长空间巨大。

在此前跟大家的沟通中,我反复提到了“能源的饭碗必须端在自己手里”的重要性,在能源独立自主方面,新能源体现出的天然优势,使得其行业发展的长期确定性具备坚实的基础。在“碳达峰”“碳中和”的大背景下,伴随着能源消耗的同步增加,新能源行业未来10年仍将处在增长期。就当前的行业渗透率来看,还远未达到行业规模的天花板,长期增长空间无需担心。

对新能源后市投资机会感兴趣的投资人也可以关注我所管理的 中邮能源革新混合C 和 中邮低碳经济灵活配置混合 这两只产品。两只产品的管理思路是一样的,投资方向都集中在“新能源+”,但是在组合配置上会有一些差异,能源革新在新能源领域的个股配置会更集中,低碳经济相对更均衡。 

今天的分享先到这,欢迎大家留言评论和我交流。

风险提示:

上述行业仅作示例,不代表基金经理的投资推介,也不代表本基金实际持仓。本材料仅为宣传用品,不作为任何法律文件,也不构成任何法律承诺。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点,在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。中邮能源革新和中邮低碳经济为混合型基金,属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期风险、预期收益高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应,根据自身风险承受能力购买基金。市场有风险,投资须谨慎。#“风光储”赛道回暖#


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