摘要
1、随着疫情管控、美元加息、行业政策三重压力的缓解，港股科技板块有望迎来反弹行情，投资者或可积极关注港股科技ETF联接C（015740）投资机会。
2、光伏产业链价格下降，光伏需求有望提升。电池片环节的大幅降价给未来组件降价打开了空间。22年由于较高的组件价格抑制了光伏装机需求释放，目前组件价格已经开始明显松动，预计23年有较大跌幅，届时将刺激终端装机放量。
正文
一、大盘分析
12月28日，A股三大指数低开后震荡整理，沪指一度翻红。截至收盘，上证指数跌0.26%，深证成指跌0.86%，创业板指跌0.9%。盘面上，旅游、电力板块大涨，银行、保险、石油、传媒娱乐、医药等板块涨幅居前。汽车产业链调整，汽车整车、一体化压铸、汽车配件等板块跌幅居前。两市成交额6508亿元，北向资金净买入39.18亿元，连续4日净买入。
近期反弹目前可暂看作对前期快速下跌的修复。从大逻辑上看，当前市场处在一个短期逻辑空窗期，前期上涨主要由预期推动，后续则需要基本面的逐步落地，但这需要一个过程。这意味着短线行情可能仍缺乏趋势性上涨的充足动力，需要新的积极因素进一步积累。持续的低成交量表现反映出投资者信心不足及年底流动性缺失的问题，存量资金博弈或将持续到元旦假期后。
二、港股科技板块
11月以来港股科技板块迎来了一波反弹行情，港股科技ETF联接C（015740）大幅反弹。在经历了两年的调整之后，港股市场压制因素逐步出清，基本面及估值均有望得到修复，疫情管控、美元加息、行业政策三重压力反转为驱动力。
基本面维度，国内疫情防控政策不断调整，社会生产生活将逐步恢复正常，经济增长及企业盈利即将迎来触底回升，叠加互联网公司降本增效显著，利润率回升趋势明显；估值维度，在经历多轮加息之后，美国通胀压力逐渐缓解，美联储加息步伐有望放缓，货币紧缩政策趋于温和，利好全球资金风险偏好的抬升和资金回流港股；政策面维度，中央经济工作会议明确支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。此外，美国PCAOB确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，中美审计监管问题博弈向积极方向推进，在美上市中概股退市危机缓解。压制港股的三重压力有望反转，港股表现值得关注。
三、光伏板块
再来看近期表现同样亮眼的光伏板块，因为近期产业链价格下降，光伏需求有望提升。某企业12月23日发布12月单晶硅片价格，其中单晶硅片P型M10150um厚度（182/247mm）价格报5.40元；而该企业在11月报价时，硅片的厚度还维持在155m，对应的182尺寸硅片报价7.42元，这次减薄后，整体降价幅度高达27%。
本次降价主要原因是硅料产能释放。22年底随着硅料产能投产，硅料供应紧张的局面缓解，硅料降价已经成确定性趋势，下游为了避免库存减值，开始降价去库存。且22年底的疫情政策变化使得人力资源暂时紧缺，导致国内地面电站年底的抢装不如往年旺盛，终端需求疲软也加剧了产业链价格的下跌。
随着产业链降价，23年光伏装机有望放量。本次电池片环节的大幅降价给未来组件降价打开了空间。22年由于较高的组件价格抑制了光伏装机需求释放，目前组件价格已经开始明显松动，预计23年有较大跌幅，届时将刺激终端装机放量。当前光伏板块估值分位为0%，处在历史新低，投资性价比凸显，投资者或可积极关注光伏ETF联接C（013602）投资机会。
$国泰中证港股通科技ETF发起联接C(OTCFUND015740)$$国泰中证港股通科技ETF发起联接A(OTCFUND015739)$$国泰中证光伏产业ETF发起联接C(OTCFUND013602)$
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