各位投资者朋友们大家好，很高兴我们又能在文章中见面，我是$长城量化精选股票A(OTCFUND006926)$基金的基金经理雷俊。
近期身边不少熟悉的朋友已经接二连三检测出阳性，这种情况估计也普遍出现在广大投资者的身边，在疫情防控优化后我们普通人更切身感受到它对于生活和经济的深远影响。
其实我个人的体会和很多投资者的生活感受差不多。今年以来，全球政经格局不稳定加上疫情反复，无论是我们的生活还是经济，很多不确定性在放大。12月份以来疫情的确定性增加，随着疫情风险出清，我们的生产生活其实是有望逐步恢复。
1市场短期波动被不理性的声音放大，或难改行情复苏大趋势
回顾过去，今年以来大部分行业都缺乏持续趋势性的行情。一方面，很多时候互联网上的一段文字、一个标题未经核实确认就被投资者做过度的解读，股市较为容易受到场外所谓“小作文”的影响，从而放大了股价的短期波动。另一方面，今年股市缺乏持续的赚钱效应，投资和募资端总体偏弱势，市场更多体现了存量资金博弈属性。
某种程度上，这些特征也是疫情对大家影响的一种延续，随着疫情的确定性增加，预计生活也会逐渐恢复到正轨上来，中间难免会有些反复，但大的趋势基本不会改变。在11月底疫情管控放松后，食品饮料等受疫情消费服务行业股价反弹剧烈，可以窥见投资者对于消费复苏的期待。
2医药和消费或迎来布局窗口期，内需复苏和消费升级依然是关键
以前投资者经常调侃一句话“医药配酒，越来越有。”虽说是一句戏言，但可以从中看到以前白酒和医药板块的高光时刻。复盘21年初以来的这波市场调整，相对而言医药的调整更为充分，消化周期长；消费板块这部分中途有几次反弹，也带来了短周期博弈下的投资机会，受阶段性疫情影响波动也较大，但每次深蹲后都给投资者带来了不错的投资机会。
我个人认为，医药和消费这两个板块当前都进入较好的布局时间窗口，估值基本处于过去5年较低部的区域，盈利的稳定性、确定性较高；如果看好明年经济修复预期的话，这两个与经济关联度较高同时又受疫情影响较大的板块受投资者关注。
短期看内需复苏，长期看消费升级。12月14日中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，这是一个上层总体设计文件，对建立统一内循环国内大市场的表述，定调了未来十多年内需发展战略，在这份文件中明确提出“全面促进消费，加快消费提质升级”的发展方向。
3白酒作为极具中国市场特点的行业，它具有多重优势属性。
就从感性出发来谈，白酒是一个具有悠久历史和浓厚中国特色的行业，有社交、消费、投资、身份特征等多重属性。这个行业经历了从渠道到品牌再到文化的塑造过程。
白酒在长时间积累生产能力、品牌价值，品牌足够强势后，它对渠道变迁的掌控是非常强的，不太容易受到渠道影响，它的品牌价值就体现出来了。像逢年过节、朋友小聚，大家仍倾向于挑选品质高的白酒饮用。白酒行业对消费者需求的把握一直在，甚至可以拓展增量产品的第二增长曲线。
白酒行业就是品牌驱动的典型代表，拥有强势的定价权，这个行业也是传统A股的优势行业之一，属于全球资产配置中极具中国市场特点的部分，而且随着沪深港通的开通，北向资金的投资总的趋势基本一直在加大。
我所管理的$长城量化精选股票C(OTCFUND011463)$基金，长期看好白酒等大消费板块，而另一只$长城中证医药卫生指数增强C(OTCFUND014206)$基金，是主要投资医药领域的指数增强产品，欢迎投资者关注。
文章的最后，我衷心祝福大家身体健康，百毒不侵，期待下次再见。
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