明年光伏板块或依然存在结构性的机会

近期光伏出现连续下跌，已经出现6连跌，具体的原因我认为是主因资金层面年底考核避险情绪上升，基本面角度春节期间为传统淡季；但是着眼明年光伏板块或依然存在结构性的机会，我们认为基本面处于向好趋势，估值性价比逐步提升，1）光伏硅料降价趋势确立，组件企业Q1在手订单饱满，一季度有望淡季不淡，继续推荐降价受益的储能、一体化组件、电站EPC等，同时关注贸易政策进展；2）海风23年装机招标高景气明确，短期市场等待股价进一步回调/23Q2行业起量。

锂电板块股价触底回升，中央经济工作会议强调将新能源汽车作为刺激消费的抓手，后续配套支持政策有望出台，当前股价底部，龙头估值20x出头，企业对一季度需求指引乐观，建议左侧逐步配置，推荐盈利底部的材料龙头，关注新技术环节。建议维持“超配”，择机加仓估值偏低的龙头公司。

总体而言，市场存量存在跷跷板效应，当下预期推动的消费、医药和地产走好，那么新能源板块资金相对流出，但是当下还是预期很强，现实较弱的时候对于明年的情况我们还需观察一下疫情的情况和物流数据，新能源板块还是相对景气的板块，市场在预期推动结束后或逐步回流估值合理的新能源板块，当下或也不需过多悲观。

$建信新能源行业股票C(OTCFUND015048)$

$建信改革红利股票C(OTCFUND016269)$

$建信恒久价值混合(OTCFUND530001)$

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