$香梨股份(SH600506)$  

$香梨股份(SH600506)$  建信定增加股份后大股东占41%,这次现金收购统一润滑油花了17个亿。昌源水务的那次收购花了25亿。加上利息,至少60多亿。

香梨必须涨到60亿市值才能打平,也就是股价涨到40元,大股东才不亏本。 这就是收购统一润滑油和后续资本运作的根本逻辑。

在没涨到40元以上的时候,大股东是不会卖股票的。定增6元的那批承诺3年不卖。这个到40元也就1-2年的事情。另外,大股东也不缺钱,属财政部控股。

22年公司收入应该是翻了10倍,不会再st了,利润和估值对这种袖珍小股来说没有关联性,且大部分利润是被利息吃掉了。而解决利息的方法就是债转股,把8亿贷款转成股票,11块钱的转股价很低了。

这股没有机构,都是散户,核心是管理层要吸引机构股东,低碳概念和统一润滑油的故事是够的,机构股东对于净利润由于利息的影响变成负数的原因一般都理解。债转股或者其他方法解决利息问题对信达这种机构来说容易的很,是信达的主业。

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