最近有朋友向我们求助，自己到手了一笔不大不小的项目+年终奖，想用它来买基金，但不知道买什么好，希望我们给支支招。

这位朋友的要求可不简单：

1、净值波动不能太大，长期收益能力不能弱；

2、最好能有一定封闭期，但又不能太长，帮他管住双手的同时，满足一定的流动性需求；

3、基金经理要信得过，还得能力过硬、历史业绩有看头。

要求不可谓不高，小编也挠头了好长时间，才终于想到它——中加聚盈定开债券（A：007061；C：007062）。听完小编的介绍后，朋友也不得不感慨，这真像是为他“量身定做”的产品。

纯债+转债，攻守兼备

中加聚盈定开债券是一只债券型基金，成立于2019年5月29日，80%以上资产投资于债券，不投股票，免受股市波动，组合波动率和回撤水平相对较低。

中加聚盈定开债券A近三年年化波动率2.28%，低于同类2.75%的平均水平；最大回撤2.45%，低于同类4.09%的平均水平（数据来源：Wind，截至20221223）。

它不但波动水平低，中长期业绩也是可圈可点，成立以来累计回报22.25%，跑赢业绩比较基准17.56个百分点；近三年回报18.81%，跑赢业绩比较基准15个百分点，排名同类前11%；近一年回报5.24%，跑赢业绩比较基准3.51个百分点（业绩和基准来自定期报告，排名来自银河证券，同类为普通债券型基金（可投转债），数据截至20220930）。

图：中加聚盈定开债A成立以来各阶段业绩一览

数据来源：产品定期报告，截至20220930

有小伙伴会问，债基稳健是稳健，但往往弹性不足，中加聚盈凭什么能长期大幅跑赢基准？

聚盈可不是普通的债基，它的投资范围包括可转债，可以利用转债的特性，博取股市上涨的收益。

所谓转债，它是一类特殊的债券，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票，本质是内嵌了转股权的债券，兼具债性和股性，既可享受债券低波的优势，还有机会博取股票上涨带来的收益。不过需要提示大家的是，可转债由于具有股性，也会面临亏损的风险。因此投资范围中具有可转债的债基，其波动性理论上是大于不可投资可转债的纯债基金的。

当然，作为一只债券基金，主要面向中低风险投资者，中加聚盈定开债券在可转债配置上也是稳健为主，基金经理还会根据市场情况，适时调整转债配比。从过往定期报告来看，聚盈的转债仓位水平最高不超14%，2022年三季度末转债仓位仅2.46%（数据来源：产品定期报告，截至20220930）。

总监亲管，历史业绩优异

中加聚盈亮眼的业绩源于背后站着一位靠谱的舵手，他就是中加基金固收总监闫沛贤。

闫沛贤从业15年，固收投研经验丰富，历史业绩优异，曾多次荣获“明星基金”“金基金”等权威奖项。他对基本面、政策面和资金面等影响债市的核心要素分析透彻，投资风格稳健而不失进取，善于在严控风险的基础上，抓住市场预期差，争取超额收益。

对于2023年，闫沛贤认为，宏观逻辑将回归疫后重建的主线。当前我国经济的三重压力依然较大，扭转预期仍需政策精准发力。全球来看，衰退概率正不断加大，美联储于12月已放慢了加息节奏，对于债市而言，外部紧缩的掣肘逐渐缓和，内部流动性也有望保持合理充裕，中高等级信用品种的配置价值或将进一步凸显，而转债估值在经历一段时间压缩后，风险相对前期已经释放较多，可适当关注兼具绝对价格空间和正股弹性的品种。

在这样的背景下，中加聚盈这种以普通债券作为底仓、适当配置转债的债券基金，可发挥多资产优势，在降低波动的同时，兼顾进攻性，可望获取更好的收益、给投资者带来更优的持有体验。另外，为兼顾流动性和收益性，这只基金设置了4个月的封闭期，有助于大家管住双手，避免落入追涨杀跌的投资陷阱。

提醒大家，中加聚盈定开债券（A：007061；C：007062）1月3日-1月9日迎来最新一个开放期，不满足普通债基收益，又不想忍受股市波动的朋友，可以关注起来。

注释：中加纯债一年A成立于2014年3月24日，风险等级为中低风险，历任基金经理为：闫沛贤（20140324至今），2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年、2022年三季度净值增长率分别为2.71%、6.58%、6.15%、3.40%、5.16%、 3.33%、1.22%, 同期业绩比较基准增长率为2.88%、2.88%、2.88%、2.89%、2.88%、1.42%、0.72%。中加纯债债券转型成立于2016年12月23日，风险等级为中低风险，历任基金经理为：闫沛贤（20161223至今），2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年、2022年三季度净值增长率分别为3.97%、6.39%、6.70%、3.37%、5.22%、 2.65%、1.36%, 同期业绩比较基准增长率为-0.34%、8.85%、4.96%、3.05%、5.65%、1.90%、1.70%。中加颐兴定开债券成立于2018年6月8日，风险等级为中低风险，历任基金经理为：杨宇俊（20180608-20220513），闫沛贤（20181213-20191230），闫沛贤（20220429至今），颜灵珊（20220429至今），成立至2018年末、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年、2022年三季度净值增长率分别为4.52%、4.86%、2.51%、4.23%、 2.03%、1.23%, 同期业绩比较基准增长率为3.11%、1.31%、-0.06%、2.10%、0.38%、0.73%。中加聚盈定开债券A成立于2019年5月29日，风险等级为中风险，历任基金经理为：闫沛贤（20190529至今），成立至2019年末、2020年度、2021年度、2022年上半年、2022年三季度净值增长率分别为5.79%、3.02%、8.47%、 1.84%、1.54%, 同期业绩比较基准增长率为1.47%、-0.06%、2.10%、0.38%、0.73%。中加聚安60天滚动持有中短债发起式A成立于2022年6月13日，风险等级为中低风险，历任基金经理为：闫沛贤（20220613至今），成立不足6个月，不列示业绩。以上数据来自产品定期报告，截至20220930。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对中加聚盈定开业绩表现的保证。管理人目前给予中加聚盈定开的风险等级为中风险；对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。产品收益受股市、债市等影响可能会有波动风险，敬请投资者注意。中加聚盈定开投资范围包括可转换债券和可交换债券，需要承担可转换债券和可交换债券市场的流动性风险、债券价格受所对应股票价格波动影响而波动的风险以及在转股期或换股期不能转股或换股的风险等，波动率高于传统债券品种。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并根据投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等综合选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品，具体以销售机构评价结果为准，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。中加基金管理有限公司与股东之间实行业务隔离制度，公司股东并不直接参与中加基金旗下基金财产的投资运作。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法律的规定，切实履行反洗钱义务。$中加聚盈四个月定开债A(OTCFUND|007061)$$中加聚盈四个月定开债C(OTCFUND|007062)$

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