一、核心观点
债券方面，今日公开市场净回笼规模较大，但银行间市场流动性依然宽松，市场在强预期作用下对于未来仍然保持谨慎态度，国债收益率小幅上行。展望未来，受疫情扰动，宏观经济压力依然较大，债券收益率在短期内或仍维持震荡走势。中长期来看，随着感染达峰和稳增长相关政策的落地，宏观经济或将企稳恢复，债券收益率中枢或将抬升。
权益方面，三大指数集体大涨，创业板指盘中涨近3%。国内疫情防控政策优化、地产支持政策出台，中央经济工作会议将发展经济摆在更为重要的位置，宏观经济恢复方向明确，权益市场业绩端修复可期。同时，海外地缘政治冲突影响弱化，美联储加息步伐预期收敛，权益市场估值压力减轻，风险偏好回升。展望未来，权益市场在业绩、估值、风险偏好三方面都将有所改善，市场整体机会大于风险。从节奏来看，预期近期稳增长相关政策将陆续出台，地产、建筑、有色等周期类大盘价值板块或将首先受益；随着疫情达峰，旅游、酒店、机场等出行链或将得以修复，相关机会或可予以关注。同时，中游机械设备行业得益于成本端压力的减轻及需求端的回暖，利润增速逆势回升，电气机械、通用设备、仪器仪表等行业优质标的可以予以关注。另外粮食安全（种子）、能源安全（新旧能源）、科技安全（半导体）、国防安全（军工）等“大安全”板块或是未来的主要发力方向，可予以长期关注。
二、资金市场
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月5日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日3580亿元逆回购到期，因此当日净回笼3560亿元。
资金面宽松，资金价格下行。DR001均价0.5491，与前一交易日下行36.65。DR007均价1.3639，较前一交易日下行9.13。DR014均价报1.4346，较前一交易日下行6.68bps。早盘国股大行各期限融出充裕。隔夜质押利率报加权，质押CD报1.65-1.75，信用报1.75-1.90，临近午盘资金面略有收紧，隔夜质押各券于2.0-2.10附近成交。7D质押利率加权或定价1.65融出，质押CD报1.85-2.0，质押信用报2.05-2.20。14D质押各券报2.15-2.25。
三、债券市场
国债期货下跌，现券收益率上行。十年期国债期货主力合约下跌0.07%，五年期国债期货主力合约下跌0.03%，两年期国债期货主力合约下跌0.02%。
截至15：20，现券收益率上行。其中，10年期国开活跃券220220上行1.00bps，报2.9425%；10年期国债活跃券220025上行1.25bps，报2.8225%。
四、权益市场
权益方面，三大指数集体大涨，创业板指盘中涨近3%。1月5日消息，三大指数今日集体大涨，创业板指盘中涨近3%，一度收复2400点关口。板块方面，白酒股持续大涨，钠电池、光伏、储能等赛道板块强势反弹，CRO概念、创新药等医药股午后走高，汽车产业链活跃；酒店、零售、食品等高位消费股持续调整，房地产板块陷入回调，农业股集体走弱。总体来看，两市个股涨多跌少，超2900只个股飘红，今日成交8428亿元。
截至收盘，沪指报3155.22点，涨1.01%；深成指报11332.01点，涨2.13%；创指报2399.46点，涨2.76% 。
盘面上，饮料制造、钠离子电池、一体化压铸板块涨幅居前，零售、酒店、预制菜板块跌幅居前。
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