从圣诞平安夜开始“羊”到最近的恢复期……咳嗽加气喘体虚，让2022的年末总结来得晚了些。打开加湿器，喝一杯温水……终于迎来属于自己的时间，码下高烧中萦绕在脑子的心得，算是真金白银在2022年买来的经验，分享给天天的们，2013年计划每周更新一篇投资周记，可以点击右边“订阅”按钮，下次文章提前看。本文共计1500字，大概8分钟看完。
艰难的2022年已经过去，好的是经验，不好的是经历。重要的是如何从2022年的操作中，形成自己的投资框架，在日后的投资操作中，明确纪律、坚定执行。有哪些投资经验能搭建自己的框架？2023年，把握市场难得的趋势和机会？
心得一：投资不是天天都要交易和开仓，2022年“持有现金”也是一种策略
回顾2022年的各大类资产涨幅，可以发现各类资产的全年收益率排名为大宗商品>中债>美债>港股≈A股>美股，其中多数资产全年收益率均为负，即跑输现金。
心得二：搞清楚市场现在在哪里？2023年来到“投资时钟”复苏前期
做投资一定要进行宏观判断，明确当下处于哪个的经济发展周期，才能进行不同品类的资产配置比例。通过查阅WIND和机构研报得出：2023年的市场处于“投资时钟”复苏前期。
随着疫情影响逐步减弱，国内经济将逐步见底回升、否极泰来；多家研究机构预测23年的经济增长目标或在5%左右；中央经济工作会议之后，27个省市已召开地方经济工作会议基调基本是2023年的房地产纳入“扩内需、促消费，以及防风险”框架。伴随着“场景放开”居民消费需求反弹，包括居民大类资产配置等因素（由原来的房产投资为主到各类资产配置）共同作用下，2023年有望看到政策逐渐加码托底经济，投资者对经济复苏恢复信心，股市开始企稳回升；在复苏前期，债券牛趋于终结，股票牛市延续。
心得三：2023看好汽车电子、新能源、半导体，关注中小板反弹机会和能力均衡型基金管理人
2023 年看好汽车电子、新能源、半导体。主要是基于几个数据预测：
(1) 中国新能源车销量有望在 2022 年增长 96%的基础上，再增加 29% 至 840 万台。2023 年全年新能源车普及率有望上升 5pp 到 30%。
(2) 半导体制造：预计 2023 年板块营收同比增长 12.7%（年初预测：21.1% yoy），归母净 利润同比下滑 6.7%（年初预测：10.7% yoy）。
(3) 虽然投资近10年，但是毕竟有工作和生活，精力有限，一方面，降低自己投入的时间，另一方面，减少个人操作承受的波动风险。因此，还是需要“选择专业的人来做专业的事”。2023年，计划将资金从股票进一步转移到基金，在4Q实现，股票和基金四六开。
股票关注：主要还是2022年有收益斩获的几只龙头。
基金： $新能源ETF(SH516160)$、$民生加银持续成长混合C(OTCFUND|007732)$
主要考虑是：
(1) 基金经理朱辰喆从业电子行业分析师出身，对行业研究深入，接手民生加银持续成长混合C (007732)正好一年多，从收益率、稳定性、抗风险、择时能力表现在新人基金经理里面中等偏上，唯有经验值偏少。A股市场风格轮动，靠赚取收益为主的公墓基金经理，风格一旦适应大盘的板块，容易“一战成名”；一旦大盘风格转化，也容易“一战失手”。选择能力均衡，经验值没有那么丰富的基金经理反而不容易陷入“成功者陷阱”。
(2) 如果进入复苏前期，主线之外必有板块轮动，聚焦汽车电子、新能源、半导体等科技成长行业，容易捕捉到相关赛道的反弹机遇，按照A股市场，中小盘科技股只会迟到不会缺席。
(3) 买基金要做好长期持有，中小盘向来赚钱能力强、投资性价比高，基金经理如能提前布局高成长性的机会，关注新产业变革，反而能赚到基金净值增长的“鱼身”。
(4) 从2021年12月以来，民生加银持续成长混合C (007732)排名提升257名，在同类排名处于前20%，未来还是值得关注。2023年以来基金净值处于1.37元，不算高位，买入时点处于合适时机，未来想要平滑成本，可以选择定投。
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