导读：昨日来看，市场热点依旧聚焦于消费复苏逻辑以及抗病毒这两大核心方向之中。故在资金抱团效应的背景下，当前的结构性分化或将延续。
昨日市场延续分化整理态势，其中消费复苏逻辑全天强势，而医药方向则在早盘陷入调整后获得资金快速修复，并且回流力度再预期。整体来看，目前资金依旧集中抱团于抗病毒以及消费复苏这两大核心主线之中。但存量博弈的大背景下，对于市场其他方向承压明显。
纵观本轮医药行情，虽然延续近2个月，但其实内部始终呈现轮动。最为典型的例子便是前期核心标的众生药业，11月22日见顶后，虽然同样经历了回流反抽但始终无法再度反包，在形成明显头部形态的背景下，先于医药方向转弱。而当前的核心高标标新华制药，在昨日早盘医药整体回调整理的背景下，新华制药率先完成了回封，及时稳定了军心，为午后的资金回流奠定了良好的基础。另外本轮的领涨中军以岭药业，虽然昨日收跌，但价量之间并没有出现失控迹象，震荡走高的中期结构也未遭到破坏。只要上述两大核心个股没有出现明显退潮信号以前，对于医药方向的炒作或仍将延续。
从昨日来看，抗病毒概念正沿着中药这一线索持续发散，振东制药、贵州百灵等皆属于中药的上游分支在近期走强，维生素概念也逐步发酵，像东北制药、华北制药等前期较为后排的个股也资金进一步挖掘。随着抗病毒方向的持续走强，资金对于板块内部的挖掘也将越来越细分化，因此就短线套利的角度来看后续重点留意一些尚处于低位边缘性细分个股。
另外，昨日盘后爆出新冠口服药可以网售的消息，辉瑞新冠特效药Paxlovid及首个国产新冠口服药阿兹夫定片均能实现线上开具药方。新冠特效药及其相关产业链的个股或是今日短线资金主攻的方向。
而消费复苏逻辑方向同样也在昨日走强，旅游、航空、零售、传媒娱乐等方向均涨幅居前。其中，人人乐6连板、庄园牧场3连板、黑芝麻、西安饮食2板。但由于消费复苏的分支过于繁杂，其延续性可能略差于抗病毒方向。
机构分析，“新十条”以前消费方向的异动多是政策预期的演绎，这一阶段疫情的波动、政策的调整是影响股价波动的关键。随着防疫“新十条”的发布，防疫政策优化的预期落地，下一阶段，短期仍需紧密关注疫情波动带来的交易性机会，但中长期消费结构、消费者偏好的变化方向更是不可忽视。建议积极寻找复苏方向的确定性，紧密跟踪挖掘复苏的超预期。
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