开年之后,A股喜迎开门红。新能源板块今日(1月6日)也迎来大涨,Choice数据显示,截至2023年1月6日,光伏大涨5%,储能大涨3.09%。

数据来源:Chioce 时间截至2023年1月5日

瑞兔呈祥,新年开局大利,一扫节前市场波动阴霾,背后有着怎样的逻辑呢?新能源大涨是一时热闹,还是有坚实基本面逻辑支持的行情修复呢?欢迎加入我们,一起围绕下面4个至关重要的关键词共同讨论。

关键词一:政策暖风频吹

去年末以来,政策变化正在改变无数投资者对未来的预期和信心。这种变化体现在多个方面,比如疫情防控、宏观调控和地产政策等,我们做简单的梳理如下:

疫情防控放开,稳地产政策加码,以及国内外宏观政策的趋暖,均释放了积极的信号,缓解了市场对于2023年经济的隐忧,稳定了投资者对宏观经济和A股资产的预期,并在一定程度上推动了“开门红”到来。

关键词二:聪明资金涌入

2022年,美联储连续大幅加息,造就了强势美元的同时,也带来了非美货币的贬值和全球股市低迷。不过,随着近几个月美国通胀数据的改善,市场普遍预期美联储加息节奏可能放缓。在此背景下,11月份以来人民币走出了一轮强势反弹行情。

数据来源:Chioce 时间截至2023年1月5日

同时,随着市场对2023年中国经济复苏预期的强化,外资对A股资产的信心进一步提升。截至2021年1月5日,通过沪股通和深股通渠道,北上连续9周净流入A股。外资的流入无疑为A股带来的急需的新增资金。

数据来源:Chioce 时间截至2023年1月5日

关键词三:2023光伏装机大年

2023年将迎来光伏装机大年。在供过于求的影响下,去年4季度以来上游硅料价格持续呈现下降趋势。硅料价格下降有助于改善下游的利润空间,刺激光伏装机下游需求。

数据数据来源:Chioce 时间截至2022年1月

在下游需求端,预计2023年将迎来光伏装机大年。根据中信证券预估,2023年我国光伏新增装机规模将达到约1.4亿千瓦。特别是随着2023年起硅料等环节新产能释放,成本逐步回落,此前受到压制的地面电站装机或迎复苏。

国外方面,光伏装机同样可能迎来大年。根据华创证券预测,预计2022/2023年全球新增光伏装机达250GW/350GW,同比增长约47%/40%。国外光伏装机扩容,也将有望带动我国光伏组件相关企业出口订单增长。

关键词四:配置吸引力

光伏等新能源板块,在去年8月之后,进入了令人煎熬的调整阶段。但一个硬币总有两面,连续的回调也带来估值的吸引力的提升。

截至2023年1月5日,目前光伏产业指数的估值22.68倍,百分位点为1.66%。换言之,当下的估值低于指数发布(2019-04-22)以来的98%的时间。数据可以看出,当下光伏产业指数处在低估值阶段,配置吸引力相对较优。

数据来源:Chioce 时间截至2023年1月5日

总结:

疫情放开全面落实、稳增长政策发力以及北上新增资金涌入等,都正在逐渐改变A股市场投资者的预期和信心。

相比2022年,2023年有较大概率是经济重回复苏轨道、上市公司盈利修复的一年。在经历了3、4季度的调整之后,A股不少行业和细分板块已经具备了较高的投资价值。

特别是像光伏这样的新能源行业,随着上游原料料价格下降以及下游装机需求扩容,预计2023年仍可能保持较高的景气度,继续受到市场追捧,投资者或可继续保持关注。

$浦银安盛环保新能源A(OTCFUND|007163)$

$浦银安盛环保新能源C(OTCFUND|007164)$

$浦银安盛中证光伏产业ETF联接C(OTCFUND|017117)$

风险提示:本材料由浦银安盛基金管理有限公司提供,仅供参考,不构成投资建议。基金过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运营基金资产,但不保证基金本金不受损失,不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金产品存在收益波动风险。投资人在购买基金时应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《基金产品资料概要》及相关法律文件,了解本基金的具体情况,并根据风险承受能力购买相应匹配的风险等级产品。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金由管理人发行和管理,销售机构不承担产品投资、兑付和管理责任。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !