【最新】国金量化多因子QA（含增聘基金经理说明）

导语：国金基金量化投资事业部总经理姚加红自2023.01.05起，与基金经理马芳共同管理国金量化多因子。以下是最新版产品QA，含增聘基金经理说明。

1.国金量化多因子是一只怎样的产品？

依据经济基本面、市场情绪等相对基础的数据出发，构建模型选取中长周期具有超额收益潜力的个股，从而构建股票投资组合。选股模型不仅从盈利和营业收入等角度评估上市公司的价值和成长性，同时充分考虑市场情绪等因素为标的合理定价。模型使用的输入变量主要可以分为基本面和情绪两大方面。

国金量化多因子的投资目标是力争获取持续稳定的超额收益，业绩比较基准是中证500指数收益率*85%+中证全债指数收益率*15%，但选股范围是全A市场选股。

2.国金量化多因子在选股上会有行业偏好吗？

国金量化多因子会在不同时期会对市场风格和行业有所侧重，但偏离幅度受到风险模型的限制，同时偏离的依据是预测某些市场风格和行业存在超额。

持仓方面，国金量化多因子是分散持仓，单只个股的仓位占比一般不超1% 。我们认为：这种策略能很大程度规避重仓单一板块对组合带来的潜在冲击。

3.国金量化多因子业绩表现如何？

国金量化多因子的产品定位是力争获取持续稳定的超额收益。近1年本基金A类份额净值增长率7.81%，同期业绩比较基准增长率-16.04%，实现超额收益23.85% （超额收益计算方式：区间单位净值增长率-同期业绩比较基准增长率）。详情大家可参照下图。（数据来源：国金量化多因子2022年第3季度报告，wind，截至2022.09.30）

姚加红先生现任国金基金量化投资事业部总经理，于2011年加入国金基金，是国金量化投资事业部的核心人员。18年金融行业经验，其中6年量化投资经验，8年量化研究经验。

基金经理马芳在加入国金基金之前，曾从事过海外知名证券交易软件的开发和测试工作。马芳于2016年加入国金基金，并在量化研究和投资运作方面一直工作到现在。

包括姚加红、马芳在内的整个国金量化投资团队已拥有6年多的实盘经验，在接管国金量化公募产品之前，该团队一直从事量化专户产品的管理。

5.为何增聘姚加红为基金经理？

姚加红作为专户投资经理兼任公募基金经理，符合中国证券基金业协会发布的相关指引。专户投资经理兼任基金经理，可以满足更多类型投资者的需求，对基金行业发展起到优化人力资源配置的积极意义。

6.后续在国金量化多因子的管理过程中，姚加红和马芳将会如何分工？

国金量化系列产品，包含公募和专户产品的底层策略框架（包括数据、模型、风险控制和优化）都是统一的，根据基金合同的约定，针对不同基金的投资策略选择相匹配的策略组合。未来国金量化多因子总体上风格和策略仍然会保持和之前一致，同时姚加红先生会将6年多量化对冲、指数增强、量化多头等专户产品管理中积累的经验更多引入并加强公募产品的管理。

具体到分工，总体变化不大，姚加红先生负责总体策略框架。在框架内部包括姚加红、马芳及各个研究员负责的子策略仍然按各自负责的部分继续补充完善。

7.为何在公开平台查询不到姚加红先生过往投资业绩等信息？

姚加红先生于2016年开始管理国金量化专户产品，已有6年量化投资经验。按照监管要求，私募资产管理计划仅能向符合法规要求的合格投资者非公开募集，在投资运作过程中，相关信息披露文件仅可以向合格投资者披露，如向公众披露属于违规行为，因此公开渠道不能查询到相关信息。（具体可详见《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》）

8.能否完整介绍一下国金量化公募现有产品线？

目前，国金有4只量化公募产品。为方便大家更好了解，我们用列表的形式为大家展示：

风险提示：市场有风险，基金投资需谨慎。国金量化多因子股票型基金的风险等级为R3（中风险），适合风险承受能力为C3（稳健型）及以上的投资者。国金量化多策略灵活配置混合基金的风险等级为R3（中风险），适合风险承受能力为C3（稳健型）及以上的投资者。国金量化精选混合型基金的风险等级为R3（中风险），适合风险承受能力为C3（稳健型）及以上的投资者。国金沪深300指增基金的风险等级为R3（中风险），适合风险承受能力为C3（稳健型）及以上的投资者。观点仅供参考，不构成投资建议。国金基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用委托财产，但不保证委托财产本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。基金有风险，投资前请阅读基金合同和招募说明书等法律文件，在了解基金的具体情况并听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，独立做出投资决策。