随着《个人养老金实施办法》的颁布，个人养老金制度已正式落地，不少朋友都在2022年最后的时间里用足了12000元的额度，也就是每年缴纳个人养老金的上限。值得一提的是，投资者缴纳个人养老金的钱不会纳入当年个人收入的所得税计算，税收优惠的力度是非常可观的。
当投资者们决定开始通过个人养老金账户投资公募基金，面对129只Y类份额养老基金，很多人可能会感到“眼花缭乱“，陷入选择困难。其实，要搞清楚个人养老金”怎么投”，最重要的是根据自己的退休时间、风险偏好等信息选择最适合自己的养老目标基金。
养老基金数量繁多，应该怎么选？
我们可以将养老目标基金分成两大类：一类是目标日期型，一类是目标风险型。
目标日期型养老目标基金的名称中都会包含一个年份数字，比如“xx养老2045”、“xx养老2050”，这个年份代表着预计退休时间，投资者可以根据自己的退休年份选择相应的基金。考虑到随着退休时间越来越近，投资者的风险偏好或风险承受能力可能逐渐降低，这类产品也会随着目标日期临近逐渐降低权益资产配置比例，追求相对平滑的净值曲线。
目标风险型养老目标基金则是以产品的风险水平来命名的，比如“xx平衡养老”、“xx稳健养老”，其中“平衡”、“稳健”分别对应不同的权益中枢和风险水平。以长信颐天平衡养老目标三年持有期混合(FOF)为例，作为一只“平衡养老”产品，组合投资于权益类资产的比例中枢为50%。投资者可以根据自身风险偏好以及对市场的判断，选择适合自己的产品。
另外，由于个人养老金账户的钱通常要到退休后才能取出，对于很多距离退休仍有长达二三十年的时间的投资者来说，个人养老金投资意味着“超长期”投资。在长线的投资过程中，我们会经历复杂的市场环境和经济周期的变换，因此大类资产配置就显得尤为重要。FOF基金可以在股票、债券、基金、商品等不同资产类别之间分散配置并动态调整配置比例，即使某单一资产类别遇到极端事件的冲击，FOF基金也能够二次分散风险，通过资产配置来降低整体组合受到的影响，较好地匹配个人养老金投资追求长期稳健收益的投资需求。
多年勤勉深耕 长信FOF团队配置完善
长信基金于2016年组建FOF团队，核心团队成员背景丰富、各有所长。产品布局涵盖普通FOF、养老FOF、持有期FOF，已经形成较为完善的FOF投资框架。针对管理组合的投资策略，长信基金养老FOF投资部总监杨帆表示:“个人养老金投资关系到大家的养老钱，必须足够谨慎，管理养老FOF的过程中遵循绝对收益理念，追求中长期收益，通过自上而下的大类资产配置策略，确定各类资产的预期风险、预期回报以及配置比例，并根据市场走势动态调整。为了符合个人养老金客户对资金长期稳健增值的需求，力争让持有人拥有舒适的持有体验，我们将谨慎对待权益中枢，始终将严格风险管理放在重要位置。”
风险揭示书
尊敬的投资者：
投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，长信基金管理有限责任公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。长信基金管理有限责任公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
五、长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，投资者将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。养老目标基金中含有“养老”字样并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老基金不保本，可能发生亏损。
六、长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)由长信基金管理有限责任公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)属于混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【https://www.cxfund.com.cn/】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。
$长信颐天养老三年持有混合(FOF)A(OTCFUND|006872)$
$长信颐和平衡养老三年持有混合(FO(OTCFUND|012095)$
$长信颐年养老三年持有混合(FOF)A(OTCFUND|012450)$
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