1月5日,白酒板块开盘大幅走高,白酒股获主力资金加仓,板块单日涨幅4.94%(数据来源:iFind,采用申万二级行业指数)。白酒板块为什么能够强势反弹?短期内受到哪些因素催化呢?我们从4个方面来详细分析。
1、防控政策优化
11月以来国内防控政策优化,参考海外经验,优化之后消费复苏往往先抑后扬,短期内感染波峰的出现可能导致消费板块阶段性承压,但随着消费场景逐步恢复,居民消费意愿提升,消费基本面有望迎来好转,因此市场对于白酒板块的信心也在提升。
2、地产刺激政策
近期地产刺激政策密集出台,积极的地产政策对白酒板块形成利好。因为白酒消费与地产基建等投资活动相关性较强,房地产周期与白酒周期也较为接近,基建、地产行业加速回暖有望拉动白酒需求的超预期,推动白酒板块边际修复。
3、进入春节消费旺季
随着春节临近,白酒也进入消费旺季,对比前两年消费场景相对匮乏的情况,今年春节期间白酒板块动销表现或将迎来改善,白酒企业的业绩弹性将得到释放。
4、估值处于合理位置
经过两年的调整,白酒板块估值回落至合理区间,目前估值约为36倍,处于历史中位数以下,部分标的布局性价比已经凸显。从2022年三季报数据来看,多数白酒企业保持了较高的利润和营收增速,业绩确定性较强,稳健的业绩表现叠加低估值,白酒板块关注度提升也就不难理解。
长期来看,白酒是大消费赛道中竞争格局完善、增长确定性强的行业之一,一直以来颇受机构资金青睐,也涌现出不少优质白马股,投资价值显著。不过,想要投资白酒,我们也要对风险性有一定了解。白酒板块是长投入、长回报的产业,需要我们更理性地对待市场波动,摒弃短期噪音,以中长期视角规划投资,把握白酒板块投资价值。
展望2023年,“喝酒”行情是否能重现?白酒板块能不能上车呢?小编整理了部分券商观点,在这里和大家分享~
东吴证券:考虑疫情管控和房地产政策的调整,明年经济有望达成稳健增长,经济的恢复持续推动消费升级,白酒板块集中度有望持续提升。消费信心有望持续好转,消费场景恢复可期,但考虑到短期存在反复感染冲击、结构性收入效应等因素需要慢慢改善,明年白酒面对的是从“慢复苏/弱动销”逐步加快的状态。
平安证券:随着疫情防控政策的优化,消费场景恢复带动人流量环比恢复,后续随着疫情人数达峰,餐饮酒旅等消费场景将进一步恢复,叠加春节旺季临近,今年返乡人群预计较往年增加,食品饮料基本面有望迎来边际好转,带动板块整体估值中枢提升。白酒具备穿越周期的能力,建议立足长期战略布局。
光大证券:整体来看,消费场景恢复和经济复苏是较为确定的,但是时间周期暂时还不确定。当前白酒板块仍然面临库存偏高、2022年第一季度基数较高等问题,短期内或仍有扰动,建议关注春节后的边际改善机会。
市场上有不少重仓白酒的消费主题基金,所以除了直接投资股票,各位小伙伴也可以考虑借“基”布局哦,由基金经理帮你进行选股和择时操作,也可以采用定投的方式平滑波动,追求中长期回报。
长信消费精选量化股票(A类:004805 C类:013152)
风险揭示书
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投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。
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$长信消费精选量化股票A(OTCFUND|004805)$
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