相较于偏债型选手,市场无疑更热衷于偏股型选手,坤坤、兰兰、蓓蓓、刘格菘、蔡嵩松、丘栋荣等名字,相信都能随口道来。而债券型基金经理,名字却鲜有能信手拈来的。除了张清华,不妨闭眼上看看还能说出几个?
Choice数据显示,截至2023年1月6日,累计从业时间满10年(且仍在公募行业)的股票型基金经理共有37名,长城基金杨建华任职资历最老,从业时间长达18年又205天;债券型基金经理共有45名,博时基金过钧任职时间最长达17年又142天。任职满10年以上的债券型基金经理,数量反而更多。
除了过钧以外,其中较出名的比如,工银瑞信杜海涛、广发基金曾刚、天弘基金姜晓丽、易方达胡剑、嘉实基金胡永青、工银瑞信欧阳凯。
想要(长期)做好一名债券基金经理,那绝对是需要修炼十八般武艺。一起来看一段描述:
该基金经理“自上而下”结合性价比,综合运用多资产增强收益;资产配置上,结合宏观经济、股债性价比、相对估值、市场情绪等指标,判断各类资产的性价比。以利率债与高等级信用债作为底仓,综合运用股票、转债、打新等手段增厚收益;配置比例上,体现了以性价比做轮动的特征。
可见,想要成为一名出色的偏债型选手,更需要时间的积淀!固收产品的类型也较多,大家在挑选时,同样先要评估基金经理的整体表现。上周司令整理了任职回报靠前的偏股型选手,今天继续介绍近1年、近3年任职回报排名前十的偏债型基金经理。下表数据来源:Wind,截至日期:2022年12月30日。
偏债型:近1年任职回报前十
长信基金傅瑶纯,目前管理1只QDII权益指数和1只QDII债券产品(多类份额,合并计算,下同),近1年任职回报12.60%。得益于去年美联储的大幅加息,她管理的长信全球债券(人民币)2022年收益率13.82%。从具体配置看,股票市值占比约8%,债券资产以海外企业债为主,比如2022Q3第一重仓债券为绿景中国地产,占比约12%。
华商基金周海栋,目前管理5只权益产品,偏债型仅1只——华商甄选回报混合,近1年任职回报12.27%。Wind归类于偏债型,其实该基金经理属于偏股型。
中银证券白冰洋,目前管理3只权益产品,偏债型也仅1只——中银证券聚瑞混合,近1年任职回报10.01%。该基金经理其实属于偏股型,司令上篇也已经介绍过。
永赢基金田沁琰,目前管理1只债券型FOF和1只养老型FOF,近1年任职回报9.84%。其中,永赢慧盈一年持有债券FOFA去年收益率0.29%,2022Q3组合配置以短债基金为主,比如易方达安悦超短债F、天弘安利短债C、大成景安短融债券E。
景顺长城韩文强,目前管理1只偏债型和2只权益产品,近1年任职回报6.33%。其中,偏债型$景顺长城安鑫回报混合A(OTCFUND|009499)$,2022年收益率5.51%。从具体配置看,股票市值占比不到30%,债券资产以利率债和可转债为主,比如2022Q3前五大重仓债券依次为:15国开、22农发、22国债09、上银转债、大秦转债。
国投瑞银王鹏,目前管理2只偏债产品和1只灵活配置型,近1年任职回报6.18%。其中,偏债型国投瑞银安泽混合A,2022年收益率3.13%。从具体配置看,2022Q3股票占比约30%,债券资产以利率债和可转债为主,比如2022Q3前五大重仓债券依次为:21国开、21国债16、22附息、苏银转债、杭银转债。
安信基金张翼飞,目前管理8只偏债产品和2只灵活配置型,近1年任职回报5.97%。其中,偏债型管理时间较长的,比如$安信民稳增长混合A(OTCFUND|008809)$,2022年收益率8.81%;安信稳健聚申一年持有期混合A,2022年收益率6.46%。从股债配置占比看,股票仓位整体较高,比如安信民稳增长2022Q3股票占比49.26%,前十大重仓股依次为:美的集团、陕西煤业、万科企业(H)、中国海外发展(H)、中国海洋石油(H)、中国神华(H)、中国平安、招商银行、海螺水泥(H)、万科A。
诺安基金潘飞,目前管理3只偏债产品和2只货币基金,近1年任职回报5.16%。其中,诺安瑞鑫定开债券(3个月),2022年收益率11.09%;诺安浙享定开债券(3个月),2022年收益率1.58%。从2022Q3配置占比看,以金融债、中期票据、企业债券为主。
嘉合基金季慧娟,目前管理7只偏债产品、1只灵活配置、1只货币基金,近1年任职回报4.83%。以偏债产品为例,嘉合锦鹏添利混合A,2022年收益率7.63%;嘉合磐昇纯债A,2022年收益率2.78%。具体股债配置,会因为产品类型而有所区别,比如嘉合锦鹏添利2022Q3股票占比4.58%,前五大债券品种为利率债和企业债。
江信基金杨淳,目前管理2只偏债产品和1只货币基金,近1年任职回报4.80%。江信洪福纯债,2022年收益率4.29%;江信添福债券A,2022年收益率3.87%。从债券品种配置看,以金融债券、企业债券、国债为主。
从近1年排名靠前的偏债型选手投资风格看,能够胜出的关键,或是转债配置能力,或是选股能力,亦或是能坚守利率债和信用债。
偏债型:近3年任职回报前十
易方达基金杨康,目前管理近十只(偏债)灵活配置型和6只偏债混合型,近3年任职回报51.58%。以其管理时间较长的为例,任职$易方达鑫转增利混合A(OTCFUND|005876)$3年又61天(数据截至2023年1月5日,下同),A类任职回报95.36%;任职易方达鑫转招利混合2年又305天,A类任职回报27.28%。前者2022Q3股票占比22.25%,债券持仓以转债为主。
浙商基金贾腾,目前仅管理1只偏债产品,以及7只权益产品,近3年任职回报51.58%。Wind归类于偏债型,其实该基金经理属于偏股型。
建信基金梁珉,目前管理7只FOF产品和1只MOM产品,近3年任职回报46.19%。以其管理时间较长的为例,建信福泽安康混合FOF A,近三年收益率13.61%;建信优享稳健养老目标一年持有期混合FOFA,近三年收益率11.69%。前者配置上偏向债券基金,2022Q3前五大基金依次是:鹏华产业债券、建信纯债债券C、广发景明中短债A、富国稳健增强债券A、交银纯债债券A。
招商基金贾仁栋,目前近管理1只产品——招商丰利灵活配置混合,近3年任职回报45.82%。Wind归类于偏债型,其实该产品属于偏股型。
鹏华基金汤志彦,目前管理4只偏债混合和1只(偏股)灵活配置型,近3年任职回报43.64%。以其管理时间较长的为例,任职鹏华尊惠定期开放混合4年又72天,A类近三年收益率41.79%。2022Q3股票占比37.52%,债券持仓以利率债和可转债为主。
广发基金吴敌,目前管理3只灵活配置型、1只偏债混合和1只可转债,近3年任职回报41.33%。其中,任职广发安盈混合2年又223天,任职回报33.24%。2022Q3股票仓位4.22%,债券持仓以公司债和可转债为主。
泰康基金黄钟,目前管理4只偏债产品,近3年任职回报40.23%。以其管理时间较长的为例,任职泰康安悦纯债3月定开债3年又106年,近三年收益率11.28%;任职泰康景泰回报混合3年又1天,A类近三年收益率33.94%。前者为中长期纯债基金,持仓以利率债为主,通过少量转债增厚收益。
招商基金李崟,目前管理2只偏债产品、4只股债平衡、1只灵活配置型,近3年任职回报38.68%。从整体股债配比情况看,该基金经理属于股债平衡型选手。比如,任职招商睿逸混合3年又199天,近三年收益率37.19%,2022Q3股票占比46.67%,债券持仓以转债为主。
安信基金李君,目前管理7只偏债产品、4只灵活配置型,近3年任职回报36.23%。以其管理时间较长的为例,任职安信稳健增值混合5年又12天,A类近三年收益率16.08%,2022Q3股票占比17.29%,债券持仓以转债为主。值得注意的是,她与前面介绍的安信基金张翼飞,共同管理多只产品。
中加基金冯汉杰,目前管理3只偏债产品、2只灵活配置、1只偏股产品,近3年任职回报34.75%。以偏债混合中加科丰价值精选为例,任职2年又243天,任职回报22.99%。2022Q3股票仓位占比7.03%,债券持仓以利率债和短久期信用债为主。
从近3年业绩排名靠前选手投资风格看,长期想要大幅胜出,信用债久期及杠杆、转债挑选及交易时机把握,都显得极为重要。
好了。如果能够拥有一双慧眼,挑选出几只攻守兼备的偏债型产品,长期来看同样能够拥有星辰大海。
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