北向流入创一年新高，A股新春能否向上突破？

北向流入创一年新高，A股新春能否向上突破？

过去一周，A股市场震荡上行，尤其周五的发力让市场情绪再度点燃。板块方面，非银、酒、资源、港股、新能源电池等涨幅都超过3%，全面开花，下跌方面只有国防军工板块跌幅较大。

关键词：北向资金

随着全国多地感染数据达峰回落，市场对后续经济和消费复苏预期走强，近期人民币汇率持续升值。市场最大的上行动力依然是来自于北向资金，流入继续且规模扩大，一周累计流入440亿元，日均88亿元（此前一周日均流入50亿元），单周创一年新高，同时也是有史以来第三高的周度资金流入。而且据统计，其中配置资金占比还很高，可见多数外资看好这轮行情的持续性。

分行业看，新能源和酒依然是外资最为青睐的板块，电力设备与新能源流入第一，酒、保险、工业金属、银行等板块流入也超过30亿。

持币还是持股过节？

宏观方面，市场当前依然是经济复苏的逻辑，且短期难以证伪。流动性相对充裕，人民币汇率持续升值，叠加外资持续流入，或引发内资机构跟随加仓。不管是历史统计还是当前基本面来看，持股过节或依然是胜率较高的一个选择。国内方面，临近春节，很多行业已经提前放假，重点关注春节消费以及出行的情况，以及随后复工复产的节奏与力度。海外方面，上周四公布的美国12月CPI通胀环比转负，但另一方面，12月中小企业乐观指数超预期回落，显示美国经济基本面在继续“降温”，这些因素或将使美联储进一步放缓加息步伐。

低碳相关行业。光伏方面，近期硅片价格已经企稳小幅反弹。预计节后央国企招标会继续起量，大概率会对今年全年组件价格给出指引和帮助。二月之后，海外需求有望迅速起量，对组件价格提供支撑。新能源车方面，中汽协数据现实，22年国内新能源汽车销量超680万，超市场多数投资者去年初预期。近期，特斯拉在国内降价后又继续在全球范围内采取了降价手段，本次降价为特斯拉对单车盈利与销量进行再平衡，预计将推动全球新能源车需求、销量增速有较大上浮的空间。同时，国内个别新能源车企也开始出现价格松动，后续对整车企业的影响可能继续，周末某品牌新能车的事件也引发市场关注。而对中上游电池与材料环节，还是更看中销量的变化。

周期资源板块，上周涨幅居前。美联储加息放缓拐点再次确认，中期宏观预期驱动，2023年看好国内需求。预计国内稳增长政策仍将持续发力，地产开始触底反弹，节后基建、制造业投资累积效应有望开始爆发，新能源等新兴产业持续高速发展。综合来看，中期宏观金融属性主导，全年需求内强外弱，看好海外流动性危机缓解、国内经济复苏背景下的工业金属、煤炭、钢铁、化工等周期板块当前的布局机会。

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资料来源：碳中和投资之路

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