昨日统计局公布了一系列的年终数据,重点看俩数据:GDP+人口增长。一个影响短期的信心,一个影响长期的发展。

(1)2022年全年国内生产总值1210207亿元,比上年增长3.0%。


3%的增长虽然没有够上年初的目标,依旧是符合预期的。


去年因为疫情,以及地产等行业多方探底的影响,各大经济数据都是回落状态,一季度GDP增长4.8%,二季度只剩0.4%,三季度慢慢回暖到3.9%,四季度维稳2.9%,尤其是2季度,只增长了0.4%拖了不小的后腿,年底能做到3%,已经相当不错了。


那么问题来了,2022年的GDP增速对今年经济有何影响?
 

我们认为最大的好处,就是基数效应!2022年的这个增速可以说是这几年的低谷水平,起点低,只要今年经济恢复正常,数据都会很高。

 

所以,对于今年的GDP来说,给了充足的上升空间。

 

(2)2022全年出生人口956万人,人口出生率为6.77‰;死亡人口1041万人,人口死亡率为7.37‰;人口自然增长率为-0.60‰。
 

去年的人口数据,可以说是相当差,总人口减少了85万,而且出现了61年以来首次负增长的情况

 

人口趋势不像GDP,这个季度不及预期,下个季度加把油就能提起来的。从恋爱,结婚,怀胎十月,需要很长的时间周期。一旦人口大周期出现负增长趋势,没个几十年很难扭转。


总而言之,2022的各类数据,有喜有忧,相互抵消。
 

昨日(1.17日)指数全天震荡为主,一方面是昨天冲的太猛,上影线需要消化,另一方面则是因为年线压制,需要资金蓄力。年前我们看两点:若强势整理看——年线!不破年线属于强势,再有就是5日均线,短线形成了5日均线正乖离偏大,短线整理也是对其修正。

 

涨跌情绪有所分化,大部分个股需要整理,不过跌幅主要集中在3%以内,影响有限。

 

北向这一段时间连续稳定发挥,在北向的坚定做多下,大金融本周发力,北向买势不断,这波主要是在大权重方面。

另一点,就是半导体。

韦尔股份逆利空而大涨,这是市场对于半导体整体见底的预期体现。目前电子行业处于需求放缓、上游公司持续承压阶段,行业成长性弱化。

 

不过随着下游去库存持续推进,消费逐步恢复,后续板块的弹性会逐步回升。但是也需要提醒一点,半导体更多的机会在国产替代细分,整体的产业趋势仍然是分化的,所以接下来怎么参与,还需要高频跟踪,不是拍脑袋买入就可以的。三年前那种逢科技就可以涨的行情,肯定不会再回来了。

 

再说一下光伏方向

根据SMM报道,本周多晶硅致密料160-170元/kg,均价165上涨35元/kg;硅片电池价格也纷纷跟随有所上升。

 

组件价格,相比硅料硅片电池价格已出现了套利空间,因此采购热情也会增加,此次硅料带领硅片电池价格抬头,证明产业链开工率已有见底回升迹象,重申行业景气度最差的1.5个月已过,当前产业已经处于温和复苏状态。

 

组件价格是核心,如果组件可维稳,上游超跌环节都可能适时出现反弹。

 

组件在1.7-1.8元左右,足以刺激需求,需求启动需要的不再是空间,而只是时间,组件环节维稳价格,对于总体供需平衡都是非常有利的,1月又明确判断产业链价格见底并即将企稳反弹都如期兑现, 2月之后观望情绪、春节因素等都将解除,行业需求将快速企稳,需求在上半年逐月好转是历史规律,组件价格如在1.7-1.8企稳。

 

上游硅料硅片电池各环节超跌将陆续反弹。目前上游原材料价格快速下降,但组件价格降幅平缓,这样的趋势完全可以打消去年Q4以来,市场对于硅料投产后组件竞争会加剧的担忧,当前已是短期需求低点,年后需求恢复之后。

 

光伏产业链价格触底反弹,下游地面电站集采招标开始启动。当前光伏产业链价格博弈持续,随着产业链价格的触底,组件厂开始加速拉货为节后地面电站需求启动做准备。

 

继上周硅片,电池价格开始反弹后,本周硅料企业开始惜售,价格出现回暖迹象。需求方面中国电建26GW组件集采开标,组件均价1.7元/W, 头部TOP4报价均在1.7元/W以上,预计在春节后,五大四小集团将陆续启动年度集采招标,地面电站将迎来装机旺季,后续可以持续追踪观察。

$天弘中证光伏产业指数C(OTCFUND|011103)$$$国联安中证半导体ETF联接A(OTCFUND|007300)$$金元顺安元启灵活配置混合(OTCFUND|004685)$

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