文|记者黄宇昆

春节前最后一个交易周,又有三家上市银行晒出去年成绩单。1月17日,江阴银行厦门银行瑞丰银行披露2022年度业绩快报,此前,中信银行招商银行无锡银行常熟银行长沙银行平安银行张家港行等7家银行也陆续披露了2022年的业绩情况。

整体来看,各家银行的资产规模同比均实现增长,其中,招商银行成为股份行中首家资产总额突破10万亿元的银行。另外,上述银行的业绩表现较为可观,净利润增速大多保持在两位数以上。

有券商分析师认为,展望2023年,预期宏观经济政策将更加积极,宏观经济总体呈现弱复苏格局,板块受债务,风险压力的影响下降,板块的估值有所提升。盈利方面,下半年部分银行的净息差或有望边际企稳,受规模扩张支撑,一些城商行将保持较高的业绩增速。

尽管上市银行去年业绩表现不俗,银行板块近3个月来股价上涨,但仍处于估值低谷。东方财富数据显示,截至1月17日收盘,依然有9成的上市银行市净率小于1。在多家市场研究机构看来,在良好的业绩基本盘下,银行股估值大幅修复可期。

10家上市银行披露业绩快报

随着中信银行打响了上市银行业绩快报的第一枪,截至1月18日发稿前,股份行、城商行、农商行中共有10家上市银行发布业绩快报,整体来看业绩稳中向好。

股份行中,招商银行的营业收入和净利润继续领跑。数据显示,2022年招商银行实现营业收入3447.84亿元,同比增长4.08%;实现归母净利润1380.12亿元,同比增长15.08%。平安银行的归母净利润增速最高,去年累计实现归母净利润455.16亿元,同比增长25.30%。

长沙银行是首家披露业绩快报的上市城商行。数据显示,截至2022年末,长沙银行资产总额为9047.33亿元,较年初增加1085.83亿元,增幅13.64%。2022年实现营业收入228.68亿元,同比增长9.58%,归母净利润68.11亿元,同比增长8.04%。

相比于股份行和城商行,体量较小的农商行同样表现亮眼。2022年,江阴银行无锡银行常熟银行张家港行的归母净利润增速均在25%以上。其中张家港行的归母净利润增速更是达到29.50%。张家港行在业绩快报中称,2022年,该行扎实开展扩面增户行动,信贷客户数持续增长,对公、零售客户数增幅均超40%。

资产质量方面,上述10家银行的不良贷款率继续保持在较低水平,其中江阴银行的不良贷款率下降幅度最大,由2021年末的1.32%下降至2022年末的0.98%。记者注意到,自2017年开始,江阴银行的不良贷款率已连续5年下降。

值得一提的是,部分银行的不良贷款率较2021年末有所上升,如招商银行,截至2022年末该行不良贷款率为0.96%,同比上升0.05个百分点。在招商银行2022年三季度业绩说明会上,招商银行副行长朱江涛曾表示,招行的资产质量还会保持稳定。对公前三季度的不良生成主要是集中在房地产的行业,占比超过70%。零售端的风险比年初略有上升,主要是受房地产风险上升、疫情的冲击以及自身收紧风险分类标准这三个因素的影响。

商业银行良好的业绩表现,离不开信贷的稳定增长。日前,中国人民银行发布《2022年金融统计数据报告》,据统计,2022年我国广义货币供应量M2同比增长11.8%,比上年末高2.8个百分点;人民币贷款增加21.31万亿元,比上年多增1.36万亿元;社会融资规模存量同比增长9.6%,社会融资规模增量为32.01万亿元,比上年多增6689亿元。

财信证券研报认为,在房地产风险缓释,货币政策精准有力,稳增长扩内需等多重因素共振下,市场主体信心有望加快恢复,2023年信贷“开门红”可期,对应商业银行业绩稳步提升。

银行股估值仍处低谷,静待修复

过去的一年,对于银行股来说并不平静。

在经历了年初的小幅上涨后,银行板块迎来了连续数月的回调,截至2022年末,涨幅最高的银行和跌幅最高的银行之间的差距超过60%。Wind数据显示,截至1月16日收盘,42只A股上市银行中,仍有38只的市净率小于1,破净率达九成,其中14只市净率低于0.5。

在板块持续下跌之际,各家银行也在努力稳定自身股价。据记者统计,2022年共有11家银行推出了稳定股价方案,涵盖了国有大行、股份行、城商行、农商行等各类上市银行,主要采用主要股东或董监高增持的方式进行,不过就结果来看,这种增持维稳的方式对股价的影响微乎其微。

有业内观察人士向记者表示,由于地产和银行的相关程度较高,因此房地产相关风险是持续影响银行板块行情的关键因素。自去年11月“金融十六条”推出后,相关部门多次提及满足房企合理融资需求,有效防范化解优质头部房企风险,此后,证监会先后向房地产业发出“三支箭”,分别从信贷、债券、股权三个融资主渠道给予支持,相关上市房企迎来重大利好,银行板块也因此迎来了久违的估值修复。

东方财富数据显示,自2022年11月初至2023年1月16日,银行板块累计上涨9.58%,多家银行股价涨幅超过两位数,其中,招商银行累计涨幅更是超过50%,总市值重回万亿俱乐部。

展望2023年,多家市场研究机构对银行板块表示看好。东方证券认为,在防疫政策优化、地产政策持续宽松、经济温和复苏等积极因素下,对后续信贷需求的修复和信贷增长继续保持乐观态度。目前板块估值仍处于历史底部,安全边际充分,继续维持行业看好评级。

华福证券也表示,从上市银行三季报数据及部分银行2022年业绩快报来看,银行板块整体业绩稳中向好,不良控制在良好水平。疫情防控措施调整后,各行业修复预期明显加速好转,贷款积极性增加,开门红预期良好,为后续银行业绩释放提供支撑。当前银行板块估值性价比凸显,叠加稳定股息优势,收益确定性更强。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !