大家新年好！我是前海联合基金张永任。
面对已经开启的2023年，我们持有相对乐观一点的看法。国内经济将温和复苏，增长动能更可持续；海外经济增速有放缓压力，但货币紧缩态势趋于缓和。从国内三大需求来看，消费、地产投资对经济增长的支撑作用显著增强，基建、制造投资保持相对平稳，净出口短期回落但仍保持韧性，全年GDP增速有望恢复到5%以上。
积极的财政政策加力提效，稳健的货币政策精准有力，产业政策发展与安全并举，科技政策聚焦自立自强，这样的一个政策组合将会形成推动国内经济“质的有效提升与量的合理增长”的合力，这将有助于提升投资者的市场风险偏好水平；全球主要经济体的横向比较来看，2023年国内经济增速比较优势明显，人民币汇率全年有望保持稳中有升，全球配置中国资产的长期资金大概率保持流入，这些积极因素对股票市场整体估值持续修复将形成支撑。
产业方向上，“加快构建新发展格局与着力推动高质量发展”已经成为中国经济发展的顶层设计，刚刚召开的年度中央经济工作会议又“把恢复和扩大消费摆在优先位置，把加快建设现代产业体系、保证产业体系自主可控与安全可靠、大力发展数字经济等”作为经济发展的优先方向，所以，我们看好可选消费、高端制造、数字经济等符合产业发展趋势与政策边际改善的深度价值这四大方向。具体到细分行业，相对看好新能源、新材料、创新药、元宇宙、半导体、美容护理、医疗服务、餐饮旅游、可选商品、智能制造等领域。个股选择上，沿着渗透率提升、市场份额提升、盈利能力提升等底层逻辑，优选细分领域龙头。
2023年，我们将继续秉承“深度研究发现价值+长期投资分享价值”的理念，通过“构建均衡组合与持续动态优化”，力争为投资者创造长期稳定的预期收益。最后祝各位投资者新年快乐，投资顺利！
#北上资金净买入超过2022全年 #
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