$辰安科技(SZ300523)$  


投资要点:

原来公司主业70亿市值,1.5-2.5亿净利润的工程建设股。

旧主业比肩523主业。


股东爸爸

长五首飞补齐新一代运载火箭,
长八,长九开启重型运载火箭研 究阶段2:

小型运载火箭长征 11 号和中型运载火箭长征 7 号的 首飞成功标志着我国新一代运载火箭正式开启应用阶段。

目 前,新一代大型运载火箭长征 5 号 首飞, 其意义在于运载能力的大幅提升——近地轨道达到 25 吨级以 及地球同步转运轨道达到 14 吨,长 5 将达到世界主流的运载 火箭能力水平。

,至此,由航天一院主研制的长征 5,7,11 号分别 代表着我国新一代大、中、小型运载火箭,并将逐步承担航天 发射任务。此外,为了实现我国载人登月,火星探测等任务, 还需要更大的运载火箭,重型运载火箭对于提升空间活动能 力,加快空间应用开发的步伐都有着重要意义,中国航天党群 工作部部长贾可表示,目前中国航天已经在策划长征 8 号运载 火箭,还正在研究新一代重型运载火箭。 背靠航天一院,资产注入预期强烈:航天科技集团计划到“十 三五”末,资产证券化率达到 45%(15 年底仅为 15%)。航天 一院作为承担我国导弹武器和运载火箭研究、设计、试制、试 验和生产的最强单位,具备强劲的盈利能力,集团官网曾表示, 预估 2015 年营收 427 亿元,利润总额 27.1亿元3。除了在军用东风系列
业务领域,航天一院在节能环保、新能源与新材料、高端智能装备等民用领域均有强大 实力,显示出一院结合自身产品和技术的特点,初步探索了一条具有航天特色的军民融 合发展道路,其中航天工程的主营业务——煤气化,便是院所在军民融合领域的典型案 例。航天工程以航天粉煤加压气化技术为核心,形成了煤化工领域从技术咨询、工程设 计、关键设备销售到工程总承包的全套产业能力。此外,航天一院表示到“十三五”末 期,实现营收 1000 亿元,利润总额 60 亿元4,我们认为,一院的营收是航天科技集团 在十三五期间达到 45%资产证券化的关键环节,航天工程作为一院唯一上市平台,资 产注入预期巨大。




为什么说603698航天工程300114中航电测唯一的影子股:

我们来看一组数据就明白了,
中航工业集团唯一未上市的高精尖军工资产就是中航工业国营132厂(全称成都飞机工业集团有限责任公司),估值千亿的成飞未资产证券化的高精尖军工资产包括:成飞的歼-20、-5、-7、-10、枭龙等战斗机,目前这些资产已选择注入旗下的中航电测,为什么选择中航电测,而非旗下其他公司,因为300114中航电测是中航工业集团旗下唯一占股比例超过53%的上市公司,不牵扯影响重组的非必要的股权利益,是中航工业集团旗下最干净的壳。

而同样另一大资产证券化极低的大型央企军工集团航天科技集团未资产证券化的高精尖军工资产包括:航天科技集团一院(全称中国运载火箭技术研究院)旗下的长征火箭(包括大家耳熟能详的长征七号运载火箭、长征六号、长征五号等)和东风导弹(包括地表最强武器东风-41洲际导弹、东风-17、东风-26等)这两个估值万亿的高精尖军工资产,603698航天工程是航天科技集团一院旗下唯一上市整合平台,603698航天工程同时是航天科技集团旗下唯一持股超过55%的上市公司,与中航电测情况几乎一模一样,不牵扯影响重组的非必要的股权利益,是航天科技集团旗下最干净的壳。

无论是从长征火箭和东风导弹资产的从属关系,还是持股比例,603698航天工程预计注入的万亿估值的长征火箭和东风导弹比300114中航电测拟注入的歼-20预期空间更大。

所以,603698航天工程是300114中航电测唯一的影子股,千亿估值的歼-20提速注入中航电测,体现了上层对今年高精尖技术资产证券化的决心,错过了5倍起步的歼-20中航电测,不能再错过长征火箭和东风导弹的航天工程

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