万家黄海和章恒在2022年都因为重仓煤炭业绩跻身同类前十,今天就来看看他们四季度的持仓是否有所变化。

1、基金规模及份额变动

黄海

黄海,尽管从事证券研究已有很长的时间,但是2020年9月才开始在万家担任基金经理,基金经理从业年限仅有2.35年。2022年包揽了主动权益类基金业绩冠亚军,管理的3只基金2022年都重仓了煤炭,也因为行业集中度过高,尽管黄海业绩出色,但也没有获得多少基民的认可,我们看看他四季度的规模及份额变化情况。

数据来源:蝶蜂数据,表中基金规模和基金份额为A/C类合并规模与份额。

截止四季度末,黄海管理规模合计37.22亿,管理规模下降了1.39亿。不过从基金份额来看,3只基金的份额还是小幅增长的。

冠军的光环效应在黄海身上明显要弱了许多,不知是不是基民们开始变得成熟了。

从股票仓位来看,3只基金都保持90%以上高仓位运行,股票仓位和三季度相比基本持平。

3只基金都没有港股仓位。

章恒

章恒管理的万家颐和灵活配置(519198)2022年业绩在主动权益类基金中排名第8,也是一只重仓煤炭的基金。

章恒现任基金7只,不过大多是偏债型基金,权益类基金仅有2只,而且1只是2022年8月的新基金。

数据来源:蝶蜂数据,表中基金规模和基金份额为A/C类合并规模与份额。

章恒四季度末管理规模合计98.3亿,但权益类规模仅15.61亿,基金规模合计下降了0.79亿;基金份额增减都有,两只权益类基金份额是小幅增长的。

2只权益类基金的仓位都保持在90%以上的高仓位水平,新发基金已经完成建仓,老基金的仓位和三季度基本持平。

2、现任基金业绩表现

数据来源:蝶蜂数据

黄海和章恒在现任基金上任职时间都不满三年,但是从业绩表现和回撤控制来看,章恒的表现还是很不错的。

和中证煤炭指数相比,几只基金都跑赢了煤炭指数。

3、四季度持仓

我们看看两位基金经理在四季度末的持仓有何变化。

黄海&万家宏观择时多策略混合(519212)

数据来源:蝶蜂数据

黄海&万家新利灵活配置混合(519191)

数据来源:蝶蜂数据

黄海&万家精选混合(519185)

数据来源:蝶蜂数据

黄海管理的三只基金在四季度继续加仓了煤炭、油气股,减持了房地产和白酒。黄海的持仓基本全部集中在上游传统能源股上了,行业集中度进一步集中。

章恒&万家颐和灵活配置混合(519198)

数据来源:蝶蜂数据

章恒&万家颐远均衡一年持有期混合发起式(016166)

数据来源:蝶蜂数据

章恒在四季度维持了煤炭的仓位,同时新进了较大比例的券商股,退出了电力和工业金属。

到四季度末章恒的持仓分布在三个行业方向上,煤炭、证券和电力,章恒四季度对证券行业的增仓时机正好。

4、四季度投资策略及运作分析

黄海在四季报中对自己四季度的操作做了总结,并表示了自己对上游能源股的看好。

章恒的四季报中则详细介绍了自己对证券行业的看法,和增持证券的原因。

看下来,万家的黄海和章恒对煤炭行业还是很看好的,不过看了多个基金的四季报后,感觉基金经理对煤炭行业的分歧还是比较明显的。

风险提示:本文为本号日常研究成果,仅提供投资思考的思路,不作为投资建议,投资有风险,投资需谨慎!

$万家宏观择时多策略混合A(OTCFUND|519212)$$万家新利灵活配置混合(OTCFUND|519191)$$万家颐和灵活配置混合A(OTCFUND|519198)$

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