年后的市场是在假期消费数据超预期（也有“good though not hot”的说法）、多地全力拼经济、外围市场造好的条件下开始演绎的。
如果说A50的杀跌是今日A股高开低走的主要原因之一，外资却也实打实地买入了180多亿，反倒是不少节前埋伏的内资选择了获利了结。虽然市场上总会出现一些不确定性较高的事件，但季节性因素、政策持续优化、盈利增长等方面也在凝聚推动一季度市场走高的力量，这一点不少机构都存在共识：
中信证券：全面修复正在途中 成长洼地将成主线
中信证券指出，春节期间出行大超预期，投资者情绪和信心加速提振，2月A股弹性看科创成长，港股弹性看内需复苏，A股内外资接力效应会更加明显，活跃资金接力配置资金寻找洼地，全面修复行情正在途中，建议继续增配高弹性成长洼地。具体而言，建议继续增配机构仓位低、产业逻辑顺、业绩弹性大的品种，如医药医疗、信创和数字经济，以及机械、化工和环保板块当中专精特新个股。
$华泰柏瑞科创板50ETF联接C(OTCFUND|011611)$
中金公司：节后A股市场有望迎来积极开局
中金公司认为，支持市场修复的主要逻辑仍在兑现的过程中，春节期间海外以及港股等主要市场表现优异，节后A股市场有望迎来积极开局。从风格上看，伴随海外进入通胀压力减弱的窗口期，以及国内增长预期逐步企稳，部分有望受益产业政策支持的细分成长领域有望延续良好表现，中期维度成长风格的结构性行情值得关注。
配置上，中金公司建议短期紧跟政策边际变化的节奏，中期偏成长。关注：1）预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域，如地产链条、受疫情影响的消费，包括食品饮料、家电、轻工家居等；中央经济工作会议提及支持平台企业发展，相关领域也值得关注；2）高景气、有政策支持、中国有竞争力的制造成长赛道，包括科技软硬件、高端制造等；3）股价调整相对充分、中长期前景有待明朗的领域，如医药、互联网等，配置时机需要等待政策预期变化。
$华泰柏瑞医疗健康C(OTCFUND|011453)$
国盛证券：行情未到变盘时 珍惜当下好时光
国盛证券认为，尽管A股已经历3个月的持续回升，但没必要过早的考虑变盘风险；一是在于本轮行情截至目前并没有超涨，二是没有过高的交易风险信号出现。总的来说，就是春季行情已在途中，躁动预期愈发一致，且行情未到变盘时。与以往不同的是，今年的春季行情对应了宏观需求的低点、M2-社融的高点，同时增量资金多来自于外资、绝对收益为代表的配置型资金。因此，市场上行的动力，将更多来自于贝塔驱动。
国盛证券还指出，当前仍是A股顺畅的价值修复行情窗口，上半年权益市场大部分涨幅也有望在此阶段实现；随后市场可能迎来贝塔行情向阿尔法行情的过渡，时点可能出现在一季度下旬，届时市场或以震荡盘整的方式，完成由预期向交易的转换。
开源证券：节后A股有望迎来“躁动反攻”主升浪行情
开源证券认为，一是考虑到节前市场预期的消费修复逻辑已经兑现，甚至部分消费领域表现超出市场预期，为2023Q1A股市场注入一剂“强心针”，进一步强化2023年投资者对国内经济复苏的信心；同时，预计未来一周拟公布制造业PMI数据或明显回升，进一步支撑股市基本面及抬升市场风险偏好；二是叠加年初货币投放加大及信用传导通畅，A股实际流动性亦将明显改善；三是预计2月美联储加息25BP，对A股影响偏中性——故维持节后A股有望迎来“躁动反攻”主升浪行情的核心判断。
配置建议上，开源证券给出三个方向：1、成长风格具备基本面支撑，且受益于流动性与风险偏好弹性或将是市场主线，包括：（1）高端制造：机械自动化、电力设备（储能>光伏）和新能源汽车（整车、电池、能源金属）；（2）既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向：计算机（金融/电力/交通相关信创）、半导体（设备&材料）、医药生物、军工。2、券商布局正当时：“赔率”受益于流动性扩张周期，“胜率”静待基本面“反转”。3、受益于消费场景放开，布局：美容护理、社会服务、互联网电商及家电。
$华泰柏瑞光伏ETF联接C(OTCFUND|012680)$
西部证券：消费修复仍在途中 跨年行情渐入佳境
西部证券认为，随着春节期间线下消费快速修复，叠加年报业绩预告窗口期的临近推动盈利预期改善，推动经济预期快速上修；另外一方面，年前地方两会的渐次召开，市场对于宏观政策的预期将进一步强化；叠加中美关系阶段性改善，外资持续流入，市场有望逐步进入跨年行情的第三阶段。
结构上看，在疫情管控放开，线下消费修复有望逐步从日常消费向耐用消费扩散，医药，家电，食品饮料，消费电子，传媒等行业盈利预期修复仍然值得关注。随着两会逐步临近，政策预期升温，计算机，通信，电力，半导体，军工等与数字经济和新基建相关的行业值得关注。随着深化金融改革不断推进，构建中国特色估值体系过程中，直接融资市场重要性上升，关注券商业绩和估值的持续改善。
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