过去3年的疫情对我们的生活产生了诸多干扰,很多朋友可能很久没有回家过年团聚、很久没有外出旅行放松心情、很久没有与同学朋友推杯换盏等等,随着疫情影响逐渐散去,2023年经济或将全面复苏,消费行情或贯穿全年,我们的生活也将逐渐恢复正常。

回家过年,春运回归

今年的春运客流较去年大幅增长,随着防控政策的优化,很多人今年选择了回家过年,我也不例外,今年过年我回到山东老家,鲅鱼水饺、糖醋黄河大鲤鱼、酥锅等都在我的年夜饭桌上,当然少不了陪长辈多喝几杯。

春节作为一年中最重要的节日,家家户户年夜饭桌上自然少不了酒类,很多朋友对于白酒情有独钟,一部分原因也是来源生活中的热爱。白酒节前连续大涨,很多投资者担心节后是否会调整。虽然前期白酒板块整体得到一定的修复,但从估值角度来看依旧处于合理区间,未来随着经济修复,预计业绩与估值均有提升空间。

热闹的春节,又回来了

今年的春节,耳畔充满了噼里啪啦的爆竹声,“爆竹声中一岁除,春风送暖入屠苏”,人们或是在宣泄这一年的辛苦,或是在庆祝团聚,或是在祈愿新一年顺顺利利,仿佛回到了儿时的欢乐时光,大家的消费意愿也逐渐提升。

2022年11月以来,消费行情爆发,进入2023年,食品饮料指数、可选消费指数分别上涨6.76%、4.86%*。虽然春节前消费已然大涨,但2023年我们认为消费行业或将一路复苏,在复苏过程中也会呈现震荡。整体来看,我认为全年消费行业走势或为N字型,预计前期一季度为上涨行情,二季度可能会调整,呈现震荡态势,三季度后随着疫情影响逐渐消散,消费行业将继续呈现上涨趋势。

*数据来源:Wind,统计时间2022.1.1-2023.1.18。

人山人海旅游景象或再现

最近看到很多朋友选择了带家人一起旅游,滑雪、海边度假等,前期受影响较大的旅游业有望快速回暖,包括一些餐饮也将随之复苏。

中长期角度看,随着疫情影响逐渐淡化,消费内生复苏值得期待,我们继续看好受益消费升级的细分板块龙头公司。未来,我们将继续关注消费行业中具有相对估值优势、增长前景确定的高成长优质公司,力争为持有人创造较好回报。

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